株式会社ALBERT（3906）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR39.9%、直近売上23.5%増と急成長。営業利益率も9.3%から13.1%へ改善され、成長と収益性の両立が数値で裏付けられている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上・利益のダブルアップと高いCF品質により、経営陣の掲げる成長戦略が数値として確実に実行されている。自己資本比率83.2%の健全性も評価できる。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
AI実装から人材育成まで一気通貫の体制と国内有数のデータサイエンティスト集団を強みとするが、大手参入リスクが高く、技術陳腐化への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが39.9%と極めて高い成長軌道にある
- 自己資本比率83.2%と極めて低い負債依存度で財務基盤が堅固
- 営業CF/純利益が196%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益が4期連続でN/A（非公開または未記載）であり、長期的な利益率の推移が不明確
- 平均年収682万円は提示されているが、過去5年間の推移データが欠落しており、人件費増による収益性圧迫リスクが可視化されていない
- 売上高33億円規模であり、大手競合との差別化が技術と人材に依存しているため、規模の経済が未成熟
▼ 構造的リスク
- AI技術の急速な陳腐化に対し、自社開発アルゴリズムの競争力を維持できるか不透明
- BtoBプロジェクト型事業が主体であり、受注遅延や単価低下が即座に業績に直結する構造
- 優秀なデータサイエンティストの確保競争が激化しており、人件費高騰が利益率を圧迫するリスク
↗ 改善条件
- AIプロダクト事業の売上比率が高まり、ストック型収益が安定化すれば利益率の持続性が向上する
- ドメインナレッジの蓄積により、大手企業との差別化が明確になれば、単価維持・向上が可能となる
- 人材育成事業のスケールメリットが実現し、人件費対効果が高まれば、収益性のさらなる改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として「人材確保の遅れ」や「プロジェクト遅延」を自社の課題として明確に認識しており、外部環境への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
収益性改善と持続的成長
一致営業利益率が9.3%から13.1%へ向上し、純利益率10.6%を維持。営業CF/純利益が196%と高い質の成長を示す。
人材を重視し優秀な人材の確保・育成
一致平均年収682万円を提示し、人材を中核資産として位置づけている。