株式会社And Doホールディングス（3457）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは13.5%と高いが、直近は売上4.2%減、営業利益率も5.3%から4.0%へ低下。成長の質は低下傾向にあり、短期的な収益性悪化が懸念される。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率25.6%（目標30%未達）・直近売上高647億円で前年比4.2%減・営業利益率4.0%（目標10%から乖離）
経営品質
★★★★★
中期計画の目標達成が遠く、直近の業績悪化に対し、外部環境要因への言及が目立つ。数値目標との乖離が経営実行力の課題を示唆。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/ブランド持続性：中
全国1,000店舗のFCネットワークと「ハウスドゥ」の認知度は強みだが、大手不動産業者の参入やデジタル化による競合激化により、優位性の維持には継続的な投資と差別化が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比が321%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が卓越している
- 全国1,000店舗のFCネットワークにより、地域密着型の販売網を維持している
- 第一生命ホールディングスとの資本提携により、金融事業における信頼性と資金調達の安定性を確保している
⚠ 主要な懸念
- 直近の売上高が647億円で前年比4.2%減少し、成長の持続性に疑問符
- 自己資本比率25.6%で中期目標の30%に届かず、財務レバレッジの余地が限定的
- 営業利益率が4.0%と低下しており、収益性改善のスピードが目標に追いついていない
▼ 構造的リスク
- 不動産市場の景気変動に収益が直結する構造であり、金利上昇局面での需要減退リスクが顕在化しやすい
- フランチャイズモデルにおいて、加盟店の経営状況や離脱リスクがブランド価値や売上規模に直接影響を与える
- 大手不動産業者との価格競争やサービス競争が激化し、中堅・中小業者の生存圏が圧迫される構造
↗ 改善条件
- 金利上昇局面における住宅需要の底堅さが確認され、不動産売買・仲介業務の成約数が回復すること
- フランチャイズ加盟店の収益性が改善し、新規出店と既存店の売上向上が同時に実現すること
- 金融事業（リバースモーゲージ等）の収益ウェイトが向上し、不動産市況に依存しない収益構造が確立すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「日銀の金融政策変更」や「大手の規模拡大」を挙げており、内部の収益性悪化要因への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
成長性・収益性の高い事業へ資源集中し、売上高経常利益率10%を目標とする
乖離直近の営業利益率は4.0%で前年比1.3ポイント低下。目標との乖離が拡大している。
人材教育を強化し業界全体のサービスレベル向上に貢献
不明平均年収500万円（直近）の記載はあるが、過去5年間の推移データが不明。収益性悪化との整合性は不明。