株式会社ユビキタスAI（3858）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 21.4%、直近19%成長と高い成長性を維持。営業利益率2.3%と低収益ながら、営業CF/純利益151%で利益の質は高い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率2.3%と低収益体質・直近5期で純利益が4期連続で黒字転換の不安定さ（-4→-0→-1→0→1）
経営品質
★★★★★
M&A戦略を掲げるが、投資CFの拡大が伴っていない点に懸念。内部課題を率直に認識している点は評価できるが、実行力の数値裏付けが不足。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
IoT・AI分野の独自技術と大手顧客基盤を有するが、競合他社との差別化が明確ではなく、M&Aによるポートフォリオ拡大に依存する構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率69.4%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益151%で利益のキャッシュ化効率が高い
- 4年間の売上CAGR 21.4%と高い成長軌道
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率2.3%と低収益体質が継続
- 投資CFが0〜-1億円で、成長投資の拡大が不明瞭
- 純利益が過去5期で4期連続で赤字または微益の不安定さ
▼ 構造的リスク
- M&Aによる事業拡大が、内部統制やガバナンスの強化に追いついていないリスク
- ソフトウェア開発力強化が伴わないままのM&Aは、シナジー発現の難易度を高める構造
- 大手顧客への依存度が高く、顧客ニーズの変化への対応遅れが収益に直結する脆弱性
↗ 改善条件
- 投資CFの拡大とM&A後のシナジー発現による営業利益率の3%台への定着
- M&A対象企業のガバナンス統合完了と、グループ全体での販売体制の強化
- ソフトウェア開発力の強化により、受託開発から高付加価値製品への収益シフト
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として「技術開発力」「ガバナンス」「販売体制」など内部課題を具体的に列挙しており、外部環境への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
高収益化と成長投資の両立（Operational Excellence）
乖離営業利益率は2.1%→2.3%と微増だが、投資CFは直近5期で0〜-1億円で拡大傾向にない。
多様な専門性を持った人材の重視
不明平均年収793万円（直近）のみ記載。過去推移や業界平均との比較データが不足。