ジオリーブグループ株式会社（3157）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比+5.9%と成長しているが、営業利益率は1.1%と低水準で推移。原材料高や人件費高騰の影響を価格転嫁できず、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が1.1%と極めて薄利（純利益率0.9%）・自己資本比率26.0%と財務レバレッジが高い・直近の営業CFが31億円から23億円へ減少
経営品質
★★★★★
M&Aやアライアンスを掲げるが、利益率の低下とCFの減少により、経営陣の戦略実行力とコスト管理能力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：中
住宅資材販売と物流・工事請負の垂直統合による顧客接点の多角化はあるが、業界全体が新設着工戸数減少という構造的な逆風下にあり、競争優位の持続性は不透明。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が144%とキャッシュフローの質は高い
- 住宅資材、物流、工事請負などバリューチェーンを横断する事業ポートフォリオ
- 売上高は4年CAGRで+4.3%と緩やかな成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.1%という極めて低い収益性
- 自己資本比率26.0%と財務レバレッジの高さ
- 営業CFが直近で前年比26%減少している
▼ 構造的リスク
- 新設住宅着工戸数の減少という業界全体の需給悪化に対する脆弱性
- 原材料費と人件費の二重高騰を価格転嫁できない価格決定力の弱さ
- 金利上昇局面における住宅ローン金利上昇による投資抑制リスク
↗ 改善条件
- 原材料費や人件費の上昇分を適切に価格転嫁できる市場環境の回復
- 新設住宅着工戸数の底入れとリノベーション需要の拡大
- 投資CFの拡大に伴う収益構造の多角化が利益率に寄与するまでの時間的猶予
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「新設住宅着工戸数の減少」「原材料価格高騰」「金利上昇」など外部環境への言及が大半を占め、内部の価格転嫁力不足やコスト構造の硬直性への言及が薄い。
言行一致チェック
収益構造の多角化と成長分野への積極投資
乖離投資CFが直近で-22億円と拡大しているが、営業利益率は低下傾向（1.3%→1.1%）で収益化が遅れている
人的資本の強化
不明平均年収640万円と記載されているが、職人不足による人件費高騰が利益率を圧迫しており、生産性向上とのバランスが課題