株式会社豆蔵デジタルホールディングス（202A）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は5期連続で増加し直近10.1%増。営業利益率も18.8%から19.6%へ改善しており、収益性の高い成長を遂げている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と売上成長の両立により実行力の高さが示唆される。ただし、人材戦略の数値的裏付け（過去年収推移）が不足しており、評価は中程度。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
AI・ロボット工学とコンサルティングの融合により高付加価値を提供。ただし、IT市場の競争激化と技術陳腐化リスクにより、優位性の維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率72.3%と極めて健全な財務基盤を有し、自己資本利益率(ROE)は63.4%と高い資本効率を維持。
- 営業CF/純利益が96%と極めて高く、利益の質（キャッシュコンバージョン）が非常に良好。
- 売上高106億円に対し営業利益率19.6%を達成し、ITコンサルティング業界において高い収益性を示している。
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で投資CFがプラス・マイナスを繰り返しており（-2, 19, -15, -11）、投資活動の安定性にばらつきが見られる。
- 平均年収の推移データが直近1期分のみであり、人材確保戦略の継続的な成果を数値で追跡できない。
- 営業利益の直近2期分（2期前・3期前）がN/Aとなっており、長期的な利益推移の完全な把握が困難。
▼ 構造的リスク
- 高度な技術人材への依存度が高く、採用競争が激化する中で人件費増大が利益率を圧迫する構造リスク。
- AI・ロボット技術の進化スピードが速く、自社技術が陳腐化した場合、競合他社に対する優位性が即座に失われるリスク。
- BtoBコンサルティング事業であるため、顧客企業のIT投資予算の縮小（景気後退）に収益が直結する構造。
↗ 改善条件
- 平均年収の過去3期推移を公表し、人材確保戦略の持続的な成果を数値で示すことで、人材リスクへの信頼を回復できる。
- 投資CFのプラス・マイナスの振れ幅を縮小し、安定した成長投資の実施を示すことで、財務計画の信頼性を高める。
- 景気変動に依存しない高付加価値分野（例：特定産業特化型AIソリューション）への収益シフトを加速させる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「景気動向」への言及があるが、同時に「既存事業の取捨選択」や「新規事業開発」といった内部戦略の課題も具体的に列挙しており、他責一辺倒ではない。
言行一致チェック
規模拡大と高利益体質への転換を目指す
一致売上高は82億円から106億円へ拡大し、営業利益率も18.8%から19.6%へ改善。利益率向上と規模拡大が同時に達成されている。
人材の確保・育成を重視し、知識集約型ビジネスモデルを推進
不明平均年収846万円（直近期）を提示。ただし、過去3期分の推移データが欠落しており、継続的な上昇トレンドの裏付けは不十分。