株式会社メイテックグループホールディングス（9744）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.3%、直近売上成長4.8%と堅調。営業利益率14.2%と純利益率9.6%を維持し、質の高い収益成長を実現。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務数値と経営方針が整合しており、ROE26.7%や自己資本比率52.1%など、高い経営効率と財務健全性を示している。
競争優位（モート）
複合（顧客信頼・技術力・ネットワーク）持続性：中
大手製造業との長期的信頼関係と高度な技術力が基盤だが、人材不足やAI代替リスクにより競争優位が維持されるか不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率52.1%とROE26.7%という極めて高い財務健全性と資本効率
- 営業CF/純利益106%の優れたキャッシュフロー品質と、5年連続の売上・利益成長
- 大手製造業との強固な信頼関係に基づく安定した受注基盤
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが1期前147億円から直近134億円へ減少傾向にある点
- 純利益率9.6%に対し、営業利益率14.2%との差（約4.6%p）が税引・利息等の影響として大きい可能性
- 人材確保の困難さが事業成長のボトルネックとなるリスク
▼ 構造的リスク
- 人的資本に依存するビジネスモデルにおける、熟練エンジニアの確保難易度と離職リスク
- AI技術の進展によるエンジニアリング業務の自動化・代替リスク
- 競合他社の多様化・複雑化による、単価競争や人材獲得競争の激化
↗ 改善条件
- 採用・増員の強化とキャリアサポートの充実により、人材不足が解消されれば成長加速が見込まれる
- AI活用による業務効率化と、中核事業の業務変革が成功すれば、収益性のさらなる向上が期待される
- 経営幹部の後継者育成が円滑に進めば、長期的な経営の安定性と戦略実行力が担保される
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
人材不足やAIリスクを列挙しつつも、後継者育成や業務変革など内部課題への言及が具体的で、外部要因への責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
自己資本の質と量を堅持し、効率的な経営を行う
一致自己資本比率52.1%を維持し、ROE26.7%を達成。営業CF/純利益106%でキャッシュフローの質も高い。
M2CX中期経営計画による付加価値追求と持続的成長
一致売上高が5年連続で増加（966億→1331億）し、営業利益も177億→188億と拡大。