鈴与シンワート株式会社（9360）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR7.4%、直近11.4%増と堅調。営業利益率5.9%→7.3%へ改善され、収益性の向上も伴った有機的な成長と評価できる。
財務健全性
★★★★★
ROE 30.9%は自己資本比率37.1%と営業利益率7.3%の組み合わせによるもので、レバレッジ効果も寄与している可能性あり
経営品質
★★★★★
収益構造改革により利益率が改善し、CF品質も159%と高い。課題認識も具体的で、実行力と誠実さは高いと評価できる。
競争優位（モート）
複合持続性：中
220年の歴史による信頼と、DX支援と物流の融合による多角的サービスが優位性。ただし、競合の動向や技術革新への対応次第でシェアを失うリスクがある。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が159%と極めて高く、利益の質が非常に高い
- 直近5期で純利益が2億円から11億円へ5.5倍に拡大し、成長軌道にある
- 自己資本比率37.1%を維持しつつROE 30.9%を達成し、資本効率が良い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が7.3%と業界平均水準と比較してやや低く、収益性のさらなる向上余地がある
- 平均年収などの人財関連データが過去5期分揃っておらず、人財投資の継続的な推移が把握しにくい
- 情報セキュリティリスクが顕在化した場合、信頼失墜による収益急減のリスクがある
▼ 構造的リスク
- DXと物流の両輪という複合モデルは、いずれかの分野で技術的陳腐化や競合の参入が激化した場合、収益基盤が揺らぐリスクがある
- BtoB顧客への依存度が高く、主要顧客のDX投資縮小や他社乗り換えが発生した場合、売上への影響が大きい
- 220年の歴史があるが、伝統的な物流事業と最新DX技術の融合において、組織の敏捷性が追いつかないリスクがある
↗ 改善条件
- 平均年収の推移データが公開され、人財確保への投資が継続していることが確認されれば、人材リスクの軽減が見込まれる
- 営業利益率が8%〜10%水準まで改善されれば、DX投資の収益化が順調に進んでいると判断できる
- 情報セキュリティ対策の投資額や実績が数値で開示され、顧客からの信頼維持が確認されれば、リスク構造が安定する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
課題として技術革新や人材確保を挙げつつも、具体的な内部対策（収益構造改革など）を数値で示しており、外部環境への責任転嫁は少ない。
言行一致チェック
収益構造の改革を目指す（DX推進と物流事業の融合）
一致営業利益率が5.9%から7.3%へ改善され、純利益も2億円から11億円へ急増
人財力の強化
不明平均年収695万円（直近期のみデータあり）