人・夢・技術グループ株式会社（9248）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は15.5%増と好調だが、純利益は前年比で大幅に改善（-2→16億円）しており、利益成長の質は高い。ただし、営業CFが赤字に転じている点は持続性に懸念を残す。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が-73%と著しく悪化（直近-11億円対純利益16億円）・営業利益率が5.8%と低水準で、原価管理の余地が大きい
経営品質
★★★★★
売上成長は達成したが、利益の質（CF）や投資規模の拡大において経営陣の宣言と数値に乖離が見られる。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
PPP/PFI実績や地域密着型サービスによる技術的強みはあるが、参入障壁が極めて高くなく、競合との差別化が数値で明確に裏付けられていない。
✦ 主要な強み
- 直近5期で純利益が16億円と回復し、自己資本比率50.8%で財務基盤は安定
- 売上高が376億円から460億円へ15.5%成長し、市場での需要獲得力がある
- PPP/PFI事業における実績が強く、BtoB領域での信頼性が担保されている
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-11億円と赤字に転落し、純利益16億円との乖離（-73%）が深刻
- 営業利益率が5.8%と低く、コスト増への転嫁力や原価管理に課題がある
- 技術者不足という人材リスクが事業展開の制約要因として認識されている
▼ 構造的リスク
- 建設・コンサル業界特有の「受注から現金回収までのタイムラグ」が営業CFを悪化させる構造
- 大規模災害や環境規制の強化といった外部ショックに対して、事業ポートフォリオの柔軟性が問われる
- 技術者不足という供給制約下で、成長戦略（海外展開・新エネルギー）を遂行するリソース不足
↗ 改善条件
- 営業CF/純利益比率がプラス圏に回復し、利益の現金化サイクルが改善されることが必要
- ICT活用による生産性向上が具体的なコスト削減や収益率向上（営業利益率10%以上）として数値化されることが必要
- 技術者不足の解消またはAI・自動化による代替体制の構築が、成長戦略の前提条件となる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「外部環境（災害・規制）」を列挙しているが、内部のCF悪化や利益率低下に対する具体的な構造改革の記述が薄い。
言行一致チェック
ICT活用による生産性向上を目指す
乖離離職率6.2%と業界平均並みだが、営業CFの悪化により生産性向上の効果が財務数値に反映されていない
収益性改善と成長投資の強化
乖離売上は成長したが、投資CFは-6億円と前年比縮小しており、成長投資の拡大は限定的