株式会社アピリッツ（4174）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は5期で約1.9倍に成長したが、直近の営業利益率は7.1%から2.1%へ急落。利益成長を伴わない売上拡大（低収益化）が懸念される。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が2.1%と低水準（1期前7.1%から急減）・純利益が0.5%と極めて薄く、利益の安定性に欠ける・営業CF/純利益が22%とキャッシュフローの質が低い
経営品質
★★★★★
成長志向は明確だが、利益率の急落と低水準の平均年収から、実行力と人材戦略の整合性に課題がある。収益性の改善策が数値として示されていない。
競争優位（モート）
複合持続性：低
DX支援や人材育成のノウハウを持つが、参入障壁が低く、競合が多数存在する。技術革新への対応が追従型であり、独自の強固な参入障壁は確認できない。
✦ 主要な強み
- 5期連続で売上高が48億円から90億円へ拡大し、市場での存在感を維持している
- 自己資本比率が41.6%と財務基盤は比較的安定している
- Webソリューション、人材派遣、ゲームの3事業で多角的な収益源を有している
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が2.1%と前年同期比で大幅に悪化し、収益性が脆弱化している
- 純利益が0.5%と極めて薄く、経営の安全余裕が低い
- 営業CF/純利益が22%とキャッシュフローの質が低く、利益の裏付けが弱い
▼ 構造的リスク
- Webソリューションと人材派遣は参入障壁が低く、価格競争に巻き込まれやすい構造
- オンラインゲーム事業はヒット作依存度が高く、収益が不安定になりやすい
- M&Aによる拡大が、統合コストや文化摩擦により収益性を圧迫するリスク
↗ 改善条件
- M&Aや新規事業の収益性を改善し、営業利益率を5%以上に回復させる必要がある
- 優秀な人材の確保と定着を図るため、平均年収の引き上げや福利厚生の強化が求められる
- 高収益なWebソリューション案件へのシフトや、ゲーム事業の収益安定化が不可欠
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「技術革新への対応遅延」や「優秀な人材の確保」を列挙しているが、具体的な内部改善策や数値目標への言及が薄く、環境要因への依存感が伺える。
言行一致チェック
既存事業の安定成長とM&Aによる規模拡大
乖離売上は増加したが、営業利益率は7.1%から2.1%へ悪化。M&Aや拡大が収益性を圧迫している可能性が高い。
若手エンジニアの育成と長期的な人材投資を重視
乖離平均年収489万円はIT業界の平均水準と比較して低く、優秀な人材確保の難しさを示唆する。