ナイス株式会社（8089）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比+7.6%と成長したが、CAGRは3.2%と緩やか。新築市場縮小の中で既存住宅や非住宅へのシフトが奏功している。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-172%（-49億円）と著しく悪化し、利益の質が低い・営業利益率が1.9%と低く、原材料高騰等のコスト増を価格転嫁できていない可能性・自己資本比率36.1%と財務レバレッジが高く、金利上昇リスクに脆弱
経営品質
★★★★★
成長投資は行っているが、利益率の低迷と営業CFの悪化により、経営陣の収益改善実行力には疑問符がつく。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
国産木材の安定供給体制と木造建築の技術ノウハウは強みだが、建材市場は参入障壁が比較的低く、価格競争に晒されやすい。
✦ 主要な強み
- 国産木材の安定供給体制と木造建築技術による差別化
- 既存住宅流通・非住宅市場への事業展開による収益源の多角化
- 自己資本617億円を有し、一定の財務基盤を維持
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益を大きく下回る（-172%）という収益の質の悪化
- 営業利益率1.9%の低水準と純利益の大幅減益（前年比-31%）
- 自己資本比率36.1%と高レバレッジ体質による財務リスク
▼ 構造的リスク
- 新築住宅着工戸数の構造的減少による市場縮小リスク
- 木材価格変動に収益性が敏感に反応するコスト構造
- 建材市場における激しい価格競争による利益率圧迫
↗ 改善条件
- 原材料高騰を価格転嫁できる市場環境の回復またはコスト構造の抜本的見直し
- 既存住宅流通や非住宅市場での収益貢献が営業利益率を押し上げる
- 在庫管理の効率化による営業CFの黒字化とキャッシュフローの改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「新築市場縮小」「原材料高騰」「為替」等の外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁力強化やコスト構造改革への言及が薄い。
言行一致チェック
新規事業への投資を推進し、事業領域を拡大する
乖離投資CFは-75億円と拡大したが、営業CFは-49億円で資金繰りが逼迫しており、投資余力に懸念
収益性改善と事業深化を目指す
乖離営業利益率は1.9%で横ばい、純利益は前年比31%減の29億円と悪化