東海エレクトロニクス株式会社（8071）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで5.1%成長したが、直近は-6.3%減益。利益率は1.9%と低く、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.9%（1期前2.6%）の低下・営業CF/純利益比-118%（利益の現金化能力の欠如）・売上高570億円で前年比6.3%減
経営品質
★★★★★
外部環境の悪化を主要因として強調する傾向があり、利益率低下やキャッシュフロー悪化という内部課題への対策が数値で裏付けられていない。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
自動車・社会インフラ分野での技術力と顧客信頼は強みだが、電動化競争激化により優位性の維持が困難になる構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率60.2%と財務基盤が比較的堅固
- 自動車・社会インフラ分野での長年の顧客信頼関係（BtoB）
- 4年間の売上CAGRが+5.1%と中長期的な成長軌道は維持
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.9%と純利益率1.1%の低収益体質
- 営業CFが-8億円で利益の質が極めて低い（CF品質-118%）
- 直近の売上高が570億円で前年比6.3%減少
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の電動化・自動運転化への転換期における、既存ビジネスモデルの陳腐化リスク
- 中国経済への依存度が高く、地政学リスクによるサプライチェーン分断の脆弱性
- システムインテグレーション分野での価格競争激化による収益力低下の構造的リスク
↗ 改善条件
- 電動化・自動運転化関連のソリューション販売が売上高の減少を逆転させること
- 営業利益率を2.6%（1期前水準）以上に回復させるためのコスト構造改革の実行
- 営業CFを黒字化し、利益の現金化能力を改善すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「中国経済の低迷」「地政学リスク」「サイバー攻撃」を列挙するのみで、内部の収益力低下要因への言及が薄い。
言行一致チェック
収益力の向上と健全な財務体質の維持
乖離直近の営業利益率が1.9%に低下し、営業CFが純利益を大きく下回る-8億円（利益の現金化不可）
電動化・自動運転化への取り組み強化
乖離売上高が前年比-6.3%減少し、市場変化への対応が追いついていない可能性