リズム株式会社（7769）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで4.6%と緩やかな成長だが、直近は0.2%とほぼ横ばい。利益は純利益が過去5期で最大値と最小値を行き来しており、成長の持続性と安定性に欠ける。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、収益性改善の進捗が遅く、経営陣の課題認識が外部環境依存に偏っている点で実行力と誠実さに疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
金属プレスと樹脂成形の技術併せ持ち、およびBEV対応部品の強みは一定の優位性を持つが、競合他社との技術格差は明確ではなく、競争激化リスクが高い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率69.4%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が322%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- BEV化対応の電装部品・センサーカメラ部品など、成長分野への技術的対応力
⚠ 主要な懸念
- 直近の売上成長率が0.2%と、成長の足踏み状態
- 営業利益率2.5%と低収益体質が継続しており、高収益転換の遅れ
- 純利益が過去5期で-13億円から10億円まで大きく変動し、収益の不安定さ
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の電動化・自動化競争激化による技術陳腐化リスク
- グローバルサプライチェーンにおける原材料価格高騰と為替変動への脆弱性
- 特定顧客（戦略顧客）への依存度が高く、顧客の事業環境悪化が収益に直結する構造
↗ 改善条件
- 自動車電動化関連部品の受注が拡大し、売上成長率が2桁に回復すること
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる製品価格転嫁やコスト削減が実現すること
- M&Aや新製品開発による高収益事業の比率が向上し、営業利益率が5%以上となること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題認識において「自動車業界の不透明」「モビリティ売上減少」「貿易関税」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
高収益体質への転換を図り、資本効率の改善を進める
乖離直近の営業利益率は2.5%（1期前2.2%）と微増だが、純利益率は2.3%と低水準。ROEは2.4%と資本効率改善の成果は限定的。
M&A投資も積極的に実施
不明投資CFは直近-15億円と前年比で拡大（投資増）しているが、売上成長率0.2%との整合性が不明確。