ＩＭＶ株式会社（7760）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR11.6%、直近17.0%増と堅調な成長。営業利益率12.9%（前年比+0.9pt）の改善により、成長の質も高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上・利益の両面で成長と収益性の改善を同時に達成しており、経営陣の戦略と財務実績の整合性が高い。CF品質も極めて良好。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：高
振動試験分野での世界トップレベルの開発力と長年の実績が参入障壁となり、BtoB顧客との長期信頼関係がスイッチングコストを形成している。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が199%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が卓越している
- 自己資本比率51.0%と財務基盤が厚く、ROE18.9%で株主還元効率も高い
- 4年間の売上CAGRが11.6%と安定した成長軌道にあり、市場地位が確立されている
⚠ 主要な懸念
- 直近の投資CFが-12億円と前年比拡大しており、成長投資の負担増が懸念される
- 平均年収803.8万円は高水準だが、人材育成コストが収益性を圧迫するリスクがある
- 外注先の調達リスクによる納期・品質管理への影響が事業継続のボトルネックとなり得る
▼ 構造的リスク
- BtoBモデルであり、国内産業設備投資の景気変動に業績が敏感に反応する構造
- 外注生産比率が高い可能性があり、サプライチェーンの分断が品質管理を困難にする構造
- 為替変動に収益性が直接影響を受けるグローバル展開モデルの脆弱性
↗ 改善条件
- 外注先との品質・納期管理体制が強化されれば、生産リスクが低減し収益性が安定する
- 為替変動リスクをヘッジする体制が確立されれば、海外売上高の増加が純利益に直結する
- 新規事業への投資が収益化し、国内需要減少を補完する構造になれば、成長持続性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として為替や外部環境を列挙しているが、同時に「生産体制強化」「コスト削減」「新規事業展開」など内部要因への具体的な対策を明言しており、責任転嫁傾向は低い。
言行一致チェック
高収益体質への変革を目指す（コスト削減・生産体制強化）
一致営業利益率が12.0%から12.9%へ改善し、純利益率10.8%を維持。営業CF/純利益が199%と極めて高い。
グローバル展開を加速
一致売上高が4期連続で増加し、CAGR11.6%を記録。海外需要の取り込みが成長を牽引している可能性が高い。
人材育成・生産体制強化
一致平均年収803.8万円（業界平均水準以上）を提示。ただし、直近の投資CFが-12億円と前年比拡大しており、設備投資や人材への投資が継続している。