株式会社ハンズマン（7636）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 4年で+0.6%とほぼ横ばい。直近の+2.3%成長は低水準であり、大都市圏展開という成長戦略が数値に反映されていない。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率70.5%と極めて健全だが、ROE 5.7%は自己資本効率の低さを示唆・営業利益率3.5%は低水準で、売上拡大に対する利益の伴走性が弱い
経営品質
★★★★★
財務目標（ROE10%）の未達と成長戦略の非効率さが目立つ。自己資本比率の高さは誠実さを示すが、資本効率の向上への実行力が問われる。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/地域密着型持続性：中
九州地区に強固な店舗網を持つが、大都市圏への展開は未定。DIYアドバイザーによる付加価値はあるが、大手チェーンとの差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率70.5%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が178%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 九州地区における強固な店舗網と地域密着の信頼関係
⚠ 主要な懸念
- ROE 5.7%と低水準な資本効率（自己資本比率が高い割に利益率が低い）
- 売上成長率の停滞（CAGR 4年で+0.6%）と低収益体質（営業利益率3.5%）
- 平均年収推移データの欠如による、人材投資の実態不明瞭さ
▼ 構造的リスク
- ホームセンター業界全体での価格競争・異業種参入による市場縮小リスク
- 気象条件に依存する販売構造（DIY・園芸用品）による収益の不安定化
- 大規模小売店舗立地法による出店規制が、成長戦略（大都市圏展開）のボトルネックとなる可能性
↗ 改善条件
- 大都市圏での新規出店が成功し、売上成長率がCAGR 2%以上へ改善すること
- 店舗網の最適化と業務効率化により、営業利益率を5%以上へ引き上げること
- ROE 10%達成に向けた資本効率改善策（配当政策や設備投資の最適化）の具体化
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「業務効率の改善」を挙げつつも、具体的な内部改善策の数値目標や進捗が示されていない。外部環境（気象・規制）への言及が多い。
言行一致チェック
大都市圏を中心に本州で出店エリアを拡大し、成長を目指す
乖離売上CAGR(4年)が+0.6%とほぼ横ばいであり、出店拡大による成長が数値化されていない
ROA/ROE10%以上を維持
乖離直近のROEは5.7%であり、目標値の半分程度に留まっている
積極的な人材育成
不明平均年収580万円（直近）の推移データが不足しており、評価不可