株式会社コメリ（8218）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比+2.3%と緩やかに成長しているが、純利益は4期連続で減少傾向（204→137億円）にあり、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
純利益が4期連続で減少（204億円→137億円）・営業CFが直近2期で減少傾向（366億円→231億円）
経営品質
★★★★★
投資CFの拡大は積極的だが、利益率の低下と純利益の減少に対し、外部環境への依存度が高い説明に留まっており、実行力への懸念がある。
競争優位（モート）
network_effect持続性：中
全国規模の店舗ネットワークと地域密着型サービスが強みだが、ECや他社との価格競争により優位性は維持が困難な状況。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.7%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が168%と高いキャッシュフロー品質を有する
- 全国規模の店舗ネットワークと多様な商品ラインナップを保有
⚠ 主要な懸念
- 純利益が4期連続で減少（204億円→137億円）し、収益力が低下
- 営業利益率が6.2%から6.1%へ低下し、コスト増を価格転嫁できていない
- 営業CFが直近2期で減少傾向（366億円→231億円）に転じている
▼ 構造的リスク
- BtoC市場におけるECサイトとの価格競争激化による利益率圧迫
- 建設・農業分野の法規制変更や景気変動による需要の不安定化
- 円安による輸入資材コスト増と、国内人件費上昇の二重圧力
↗ 改善条件
- 原材料費や人件費の上昇分を適正に価格転嫁できる販売力の実現
- PB商品やリフォームサービスなど高付加価値領域での収益構造の転換
- 物流機能強化による効率化で、固定費比率の低下を実現すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「消費者物価上昇」「人件費」「原材料価格高騰」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
流通近代化と企業価値向上を目指す
乖離営業利益率は6.2%→6.1%と横ばい、純利益は4期連続で減少しており、収益性改善の兆しは薄い。
物流機能の強化
一致投資CFは-182億円と拡大しており、設備投資は積極的に行われている。