株式会社コジマ（7513）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は4.8%増だが、4年CAGRは-1.3%と長期的な縮小傾向。利益率は2.6%と低く、成長の質は脆弱。
財務健全性
★★★★★
営業CFが直近40億円と前期132億円から大幅に悪化（-69.7%）・営業利益率2.6%は業界平均を下回る水準で収益基盤が弱い・自己資本比率58.2%は高いが、利益の低さがROE7.1%に反映
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、数値上の実行力（利益率改善やCF安定化）が伴っていないため、経営陣の実行力は低評価。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
地域密着型店舗網とECの連携は強みだが、家電業界全体で価格競争が激化しており、独自ブランドやサービスによる差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率58.2%と高い財務健全性
- 直近売上高2828億円で前年比4.8%の成長を記録
- 地域に根ざした店舗網とECの連携による顧客基盤
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが132億円から40億円へ急減し、キャッシュフローの不安定化
- 4年CAGRが-1.3%と長期的な売上縮小傾向
- 営業利益率2.6%の低さが収益性の弱さを示唆
▼ 構造的リスク
- 家電量販店・ECサイトとの激しい価格競争による利益率圧迫
- 輸入依存度の高い製品構成における為替変動リスク
- 個人消費の低迷が小売業全体に与える構造的な需要減退リスク
↗ 改善条件
- 価格競争を回避できる独自ブランドや高付加価値サービスの売上比率向上
- 原材料・物流コストの抑制による営業利益率の3%台回復
- ECと実店舗のシナジーによる顧客単価と購買頻度の向上
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「米国の通商政策」「景気下振れ」「物価上昇」「為替」など外部要因を列挙し、内部の価格競争力やコスト構造への言及が薄い。
言行一致チェック
生産性向上戦略と成長戦略の推進
乖離売上は微増だが、営業利益率は2.4%→2.6%と僅か。投資CFは-30億で前期-11億から拡大し、成長投資の拡大は不明確。
人材を重視しエンゲージメント向上
不明平均年収552万円は記載のみで、過去推移や業界比較による改善の根拠が示されていない。