株式会社ジャムコ（7408）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR12.1%で成長し、直近は23.4%増と加速。営業利益率も3.7%から9.4%へ改善され、収益性の質も向上している。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率16.3%と低水準で借入依存度が高い・直近4期で2期連続の赤字（-41億円、-136億円）から回復した経緯がある
経営品質
★★★★★
収益改善の実績は明確だが、人材不足という構造的課題に対し、数値的な解決（給与水準等）が追いついていない点に課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・規制・スイッチングコスト持続性：高
航空機メーカーとの強固な信頼関係と高度な技術力により、高い参入障壁を有する。ただし、単一産業依存度が高く、外部環境の影響を受けやすい構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が225%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 売上高が直近で23.4%成長し、収益性も9.4%まで改善
- 航空機業界における高い技術力と顧客基盤の確立
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率16.3%と財務レバレッジが極めて高い
- 過去4期で2期連続の赤字を経験しており、収益安定性に懸念
- 為替変動リスクへの脆弱性が経営課題として認識されている
▼ 構造的リスク
- 航空機産業のサイクル変動と需要減退による受注不安定化
- グローバルサプライチェーンの分断や部材調達リードタイムの長期化
- 高度な専門技術を持つ人材の不足による生産能力のボトルネック
↗ 改善条件
- 為替レートが安定し、為替損失リスクが軽減されれば利益率がさらに改善する
- 人材確保・育成施策が成功し、納期遅延が解消されれば受注拡大が加速する
- 在庫管理が最適化され、運転資本効率が向上すれば自己資本比率の改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「為替」「部材リードタイム」など外部要因を列挙しているが、同時に「在庫管理の最適化」など内部改善の具体策も言及しており、完全な転嫁ではない。
言行一致チェック
選択と集中による収益力強化と成長基盤構築
一致営業利益率が3.7%から9.4%へ改善され、純利益も43億円と黒字転換。CF品質も225%と高い。
人的リソース不足への対応
乖離平均年収745万円と提示されているが、リスク要因として「技術者不足による納期遅延」が依然として認識されている。