株式会社北國フィナンシャルホールディングス（7381）

売上高は前年比-2.6%と縮小しており、成長の質は低い。純利益は横ばいだが、営業利益率の推移が不明なため収益性の改善は確認できない。

自己資本比率が3.5%と銀行業の健全性基準（通常10%以上）を大幅に下回っている・ROEが3.2%と資本効率の低さが顕著・直近期の営業CFが前年比で急増（1837億→4904億）し、変動が激しい

経営陣は変革を訴えるが、売上減少と低ROEという実態との乖離が大きい。投資CFの急増は積極的な姿勢を示すが、収益への転化が遅れている。