株式会社カーメイト（7297）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-0.3%と横ばい・微減傾向。純利益は過去最高から急落し、新製品導入や海外展開による有機的成長が数値に反映されていない。
財務健全性
★★★★★
純利益が-3億円で赤字転落（前年比-5億円）・営業CF/純利益が-438%とキャッシュフローの質が極端に悪化・営業利益率が1.9%と低収益体質が継続
経営品質
★★★★★
経営陣は成長戦略を掲げるが、財務数値は赤字化と売上減少を示しており、戦略実行力と誠実さに疑問符がつく状態。
競争優位（モート）
複合持続性：中
「安全・安心」のブランドと多様なチャネル網を持つが、特定大手小売店への依存度が高く、独自技術によるスイッチングコストは限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率が73.0%と極めて高く、財務基盤は堅固
- 創業以来のブランド力と多様な販売チャネル網を保有
- 営業CFが15億円と黒字を維持し、事業活動からの資金創出能力は残存
⚠ 主要な懸念
- 純利益が-3億円で赤字に転落し、ROEが-2.3%と株主資本効率が悪化
- 特定取引先（オートバックスセブン、イエローハット）への依存度が高く、顧客集中リスクが顕在化
- 営業CF/純利益が-438%と、利益の質が著しく低下している
▼ 構造的リスク
- 冬季製品（タイヤチェーン等）への売上偏重により、季節変動リスクが極めて高い
- 主要小売大手2社への販売依存度が構造的に高く、価格交渉力や受注安定性に脆弱性がある
- BtoCモデルにおいて、原材料費高騰を価格転嫁できず利益率を圧迫する構造
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を価格転嫁できる市場環境の回復、またはコスト構造の抜本的見直しが実現すること
- 特定大手小売店以外のチャネル（EC、海外、新規顧客）での売上比率が大幅に向上すること
- 冬季製品以外の通年安定収益源となる新製品・新サービスの市場浸透が達成されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「原材料価格」「為替」「外部環境」を列挙するのみで、利益率低下や赤字化に対する内部の構造改革や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
高収益体質を目指す経営目標と新製品・新サービスの市場導入強化
乖離営業利益率が1.4%から1.9%へ微増したが、純利益は赤字に転落し、売上高も前年比-2.7%と減少している。
海外市場への積極的な展開
乖離売上高の4年CAGRが-0.3%と横ばいであり、海外展開による成長貢献は確認できない。