ＧＭＢ株式会社（7214）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR15.9%と成長率は高いが、直近の営業利益率1.9%は低水準。売上拡大が利益に直結していないため、成長の質は中程度と評価される。
財務健全性
★★★★★
営業利益率1.9%と収益性が極めて低い・純利益率0.6%と利益幅が薄く、変動リスクが高い・自己資本比率38.4%と財務レバレッジがやや高い
経営品質
★★★★★
設備投資は積極的だが、売上増に対する利益の伸び悩み（レバレッジ効果の欠如）と、外部要因への依存度が高い記述から、実行力と誠実さに課題がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
ユニバーサルジョイント等の技術力と長年の取引関係は強みだが、中国メーカーとの価格競争やEV化による部品需要変化という構造的リスクに晒されている。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが15.9%と高い成長軌道にある
- 営業CF/純利益が1154%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 新車用と補修用の両輪でグローバル展開しており、収益の多角化が進んでいる
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が1.9%と業界平均を下回る水準で、収益基盤が脆弱
- 純利益が過去5期で-3億から12億まで大きく変動しており、利益の安定性に欠ける
- 自己資本比率38.4%と財務レバレッジが高く、金利上昇や景気後退時の耐性が低い
▼ 構造的リスク
- EV化（電動化）の進展により、ユニバーサルジョイント等の内燃機関関連部品の需要が構造的に減少するリスク
- 中国メーカーとの価格競争激化により、低収益体質が固定化し、価格転嫁が困難な構造
- 原材料価格高止まりに対し、低収益体質ゆえにコスト増を吸収する余力が限定的
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる高付加価値製品の開発・販売が実現すれば、利益率の改善が見込まれる
- EV化対応や補修用部品の拡販により、新車用部品の需要減少を補う収益構造への転換が実現すれば、成長持続性が向上する
- 生産性の向上とコスト構造の抜本的見直しにより、営業利益率を3%台へ引き上げられれば、財務健全性が改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」「外部環境」を列挙するのみで、内部の原価管理や価格転嫁戦略など具体的な対策への言及が欠如している。
言行一致チェック
研究開発と設備投資による新製品開発と体制強化
一致投資CFが直近5期で-19億から-60億へ拡大しており、成長投資を強化している事実と一致する
収益性改善と品質・生産体制の強化
乖離売上は7.7%増だが、営業利益率は1.7%から1.9%と僅かであり、収益性改善の成果は限定的