株式会社イントラスト（7191）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高が前年比17.9%増と高成長を遂げ、営業利益も23億円と拡大。利益率22.0%を維持しつつ規模を拡大しており、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上17.9%増、ROE22.3%、自己資本比率61.9%と財務基盤は極めて健全。投資CFの伸びが売上増に比べて小さい点は、M&Aの資金調達方法やタイミングによる一時的な現象と推測される。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/スイッチングコスト持続性：中
家賃債務保証におけるノウハウと顧客基盤が強みだが、業界競争が激しく、M&Aによる拡大が持続的な優位性を生むかが鍵。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率61.9%とROE22.3%を記録する極めて高い財務健全性と資本効率
- 売上高106億円（前年比+17.9%）の拡大と、営業利益率22.0%を維持する高い収益性
- 営業CF/純利益が113%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い（CF品質良好）
⚠ 主要な懸念
- 売上急拡大（+17.9%）に対し、投資CFが1億円と微増であり、M&Aや成長投資の財務的裏付けが不明確
- 営業利益率が23.1%から22.0%へ低下傾向にあり、競争激化やコスト増による収益性圧迫の懸念
- 家賃債務保証事業における業界競争の激化が、今後の利益率維持を脅かす可能性
▼ 構造的リスク
- 住宅市場の景気変動や家賃債務保証需要の減退が、コア事業の収益に直結する構造
- 省エネ法などの規制強化が、ソリューション事業のコスト構造を悪化させるリスク
- M&Aによる事業拡大が、統合リスクや期待通りのシナジー発現に至らない場合の収益性低下リスク
↗ 改善条件
- 投資CFの拡大とM&Aによる収益貢献が明確化され、ROE22.3%を維持・向上させることが実現すれば、成長投資の正当性が裏付けられる
- 営業利益率の低下要因が特定され、コスト削減や高付加価値化により23%台への回復が見込めれば、競争優位性が再確認される
- 人材採用・育成施策が平均年収の上昇や生産性向上として数値化されれば、成長の持続性が担保される
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として競争激化や規制強化を挙げつつも、M&Aの検証や人材育成など内部課題への言及も明確に行っており、外部環境への責任転嫁は少ない。
言行一致チェック
売上の成長と成長を育成する投資を基本方針とし、M&Aを推進
乖離売上高は106億円（前年比+17.9%）と急拡大したが、投資CFは1億円と微増に留まっている。M&Aによる拡大は財務数値上、主に営業CFの増加分で賄われている可能性が高い。
優秀な人材の採用と育成
不明平均年収514万円を提示しているが、過去5年間の推移データが不足しており、成長との連動性は不明。
収益性改善・高収益体質の維持
一致営業利益率は22.0%と高水準を維持しているが、前年比23.1%から微減しており、成長投資による一時的な圧迫か、競争激化の影響か。