ＷＡＳＨハウス株式会社（6537）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
FC 店舗網による管理収入は強みだが、参入障壁が低く競合が急増しているため、優位性の持続性は低い。
✦ 主要な強み
- 売上高が 4 期平均から 25 億円まで 21.4% 成長し、FC 展開による規模拡大が軌道に乗っている
- 自己資本比率 41.9% を維持し、財務基盤は比較的安定している
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が 0.8% と過去最低水準に低下し、収益性の悪化が顕著
- 営業利益が 0 億円（四捨五入）であり、実質的な利益幅が極めて狭い状態
- 営業 CF が 0 億円と、利益のキャッシュ化能力が脆弱化している
▼ 構造的リスク
- FC 店舗数増加に伴う管理コストや人件費の固定費化が、売上成長を凌駕するリスク
- 競合店舗の増加による単店売上の低下が、利益率をさらに圧迫する構造
- 設備投資（投資 CF -2 億円）が継続する中で、キャッシュフローが追いつかないリスク
↗ 改善条件
- 単店あたりの売上高向上または管理コストの削減により、営業利益率を 2% 以上に回復させること
- FC 加盟店の利用率向上施策が成功し、店舗管理収入の安定的な増加が見込まれること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「地価上昇」「税制改正」「供給不安定」と外部要因を列挙しており、利益率低下の内部要因（人件費増や設備投資の過剰など）への言及が薄い。
言行一致チェック
FC 店舗増加によるストックビジネス強化と収益性向上
乖離売上は 21.4% 増だが、営業利益率は 3.2% から 0.8% へ悪化しており、収益性向上は実現していない
人材の確保と育成
不明平均年収 414 万円は業界平均水準だが、利益率低下と人材不足の課題が並存しており、対策効果が不明
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は前年比 21.4% 増と好調だが、営業利益率は 0.8% と過去最低水準で、成長の質は低く収益化が遅れている。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が 0.8% と極めて低く、利益の余裕が皆無に近い状態・営業利益が 0 億円（四捨五入）で、実質的な利益幅が極めて狭い
経営品質
★★★★★
売上拡大は達成したが、利益率の急落を招くコスト管理に課題があり、成長と収益性のバランス調整が不十分である。