株式会社サンコー（6964）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは6.0%だが、直近売上は前年比-0.6%と縮小。利益率も4.6%から3.2%へ低下しており、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が3.2%と低水準（1期前4.6%から低下）・営業CFが純利益の52%（3.0億円/6.0億円）とキャッシュコンバージョンが不安定
経営品質
★★★★★
財務数値は収益力低下を示すが、経営陣は外部要因を強調しており、数値改善に向けた具体的な内部対策の提示が不足している。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
金型製作とプレス・プラスチックの複合加工技術は強みだが、自動車業界の技術変革（EV化等）に伴い、競合他社との差別化維持が課題となる。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率70.8%と極めて高い財務健全性を維持
- 4年間の売上CAGRが6.0%と中長期的な成長軌道を描いている
- 金型技術と複合加工技術を基盤とした多様な製品ポートフォリオを有する
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が3.2%と低水準で、収益性の悪化が顕在化
- 売上高が168億円と前年比減少し、成長の足踏み状態
- 営業CFが純利益の52%に留まり、利益のキャッシュ化効率に課題
▼ 構造的リスク
- 自動車産業のEVシフトに伴う既存金型需要の急減リスク
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁力の限界による利益率の構造的低下
- BtoBモデルにおける大手自動車メーカーの生産調整による受注変動リスク
↗ 改善条件
- EV関連製品等の新領域で高収益な受注が定着し、売上構成比が改善すること
- 原材料価格高騰を内部コスト削減や効率化で吸収し、営業利益率を4%台に回復させること
- 為替変動リスクをヘッジする体制を強化し、為替差損を抑制すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料」「外部環境」を列挙するのみで、利益率低下の内部要因（コスト管理や製品ミックス等）への言及が欠如している。
言行一致チェック
自動車関連製品の進化に遅れることなく進歩し、EV関連製品への参入を進める
乖離直近売上は-0.6%の減少、営業利益率は3.2%と低下しており、新領域への収益貢献は未確認
収益力の強化
乖離営業利益が5億円と前年比37.5%減、利益率も低下傾向