ユニデンホールディングス株式会社（6815）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-4.0%、直近は-33.1%と急落。利益は減益傾向にあり、有機的な成長は停滞している。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-135%（-24億円対18億円）と極めて悪化・自己資本比率77.8%は高いが、利益の減少により内部留保の蓄積が阻害されるリスク
経営品質
★★★★★
外部環境の悪化を理由に業績悪化を説明する傾向が強く、数値上の成果（売上・CF）との整合性が取れていない。
競争優位（モート）
独自技術・ニッチ市場持続性：中
レーダーディテクター等のニッチ分野で技術力を持つが、半導体不足や韓国企業との競合により優位性の維持が不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率77.8%と極めて高い財務健全性
- 純利益率13.9%と高い収益性の維持（売上減でも利益率は改善）
- 韓国企業ATTOWAVEの獲得によるレーダー事業の技術的補完
⚠ 主要な懸念
- 売上高が151億円から129億円へ4年間で減少傾向（CAGR -4.0%）
- 営業CFが純利益を大きく下回る-135%（利益の質の悪化）
- 直近5期で営業利益が14億円から12億円へ減少傾向
▼ 構造的リスク
- BtoC向け通信機器という性質上、景気変動や消費動向に極めて敏感な需要構造
- 半導体・電子部品のグローバル供給網に依存しており、調達難が即座に売上・利益に直結する脆弱性
- 米ドル建て収益・円建て決算という構造上、為替変動による利益幅の不安定化
↗ 改善条件
- 半導体・電子部品の供給網が安定し、調達コストが正常化すること
- 主要市場（北米・中南米）の景気回復に伴い、BtoC需要が底堅く回復すること
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化または円安進行による収益改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
半導体不足、物流混乱、為替変動など外部要因を列挙するのみで、内部の生産性向上策や在庫管理の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
グローバルSCMの見直しによる生産性向上
乖離売上高が-33.1%急減し、営業CFが-24億円の大幅マイナスに転落
エレクトロニクス事業への資本振り向け・ポートフォリオ強化
乖離投資CFが直近-10億円と縮小傾向（1期前は+79億円）