帝国通信工業株式会社（6763）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで8.7%成長し直近期も10.3%増と堅調。営業利益率も6.2%から9.9%へ改善され、収益性の向上が伴った有機的な成長と評価できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善と売上成長を同時に達成しており、経営戦略の実行力が高い。ただし、サステナビリティ戦略の数値的裏付けが不足しており、定性的な目標に留まっている点が改善の余地。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
抵抗器のNOBLE技術やカスタムユニット（ICB）提供により一定の優位性を持つが、BtoB部品市場では競合他社との技術競争が激しく、独自技術の維持には継続的なR&D投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率84.9%という極めて高い財務健全性と低レバレッジ体質
- 営業利益率の改善（6.2%→9.9%）と純利益の倍増（8億→20億）による収益力強化
- 営業CF/純利益が90%と高い水準で、利益の質（キャッシュコンバージョン）が良好
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが直近期に29億円から18億円へ減少しており、利益増に対するキャッシュ創出効率の低下懸念
- 投資CFがプラス（2億円）であり、設備投資が縮小傾向にある可能性（成長投資の継続性確認が必要）
- 平均年収623万円という数値のみで、他社との比較や成長トレンドの推移が不明瞭
▼ 構造的リスク
- BtoB電子部品市場における顧客の多様化・高度化への対応遅れによるシェア喪失リスク
- 自動車電装や医療機器など特定セグメントへの依存度が高まる中、技術革新スピードへの追随が困難となるリスク
- 為替変動による収益性への直接的な影響を受けやすい輸出依存構造
↗ 改善条件
- 営業CFの改善が実現し、利益増をキャッシュで裏付ける体制が整えば、内部留保による成長投資が可能となる
- POCT用バイオセンサー等の新領域で技術確立がなされ、高付加価値製品へのシフトが成功すれば、収益構造がさらに強化される
- 為替変動リスクをヘッジする体制や、多角化による特定セグメント依存の低下が図られれば、収益安定性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として為替変動を挙げる一方で、課題として「エレメント技術の向上」や「POCT用バイオセンサー技術確立」など、自社の技術力強化を具体的に認識しており、外部要因への責任転嫁は少ない。
言行一致チェック
収益性改善と既存領域の拡大
一致営業利益率が6.2%から9.9%へ大幅改善され、純利益も8億円から20億円へ増加。売上成長率10.3%も達成。
脱炭素社会の実現に向けた強化
不明財務数値上、再生可能エネルギー導入や排出量削減の具体的な投資額や効果数値の記載は確認できない。