SEMITEC株式会社（6626）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.1%、直近売上増11.7%と堅調な成長を遂げている。利益率も15%台を維持しており、質の高い有機的成長と評価できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
高い自己資本比率（74.4%）とCF品質（167%）を背景に、戦略通りに投資を実行し、利益率も維持している。誠実かつ実行力のある経営と評価できる。
競争優位（モート）
独自技術/コスト優位持続性：中
温度センサ分野での高い技術力と消費地生産によるコスト競争力が強みだが、競合他社の低価格攻勢や技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率74.4%と極めて健全な財務基盤を有し、外部資金依存度が低い。
- 営業CF/純利益が167%と極めて高いキャッシュフロー品質を維持している。
- 4年間の売上CAGRが9.1%と、安定的かつ持続的な成長軌道を描いている。
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が15.8%から15.5%へ微減しており、コスト増圧力の影響が懸念される。
- 売上高の伸び（+11.7%）に対し、純利益の伸び（+48%）が著しく大きい点に、一時的な要因や非経常利益の混入が疑われる余地がある。
- 平均年収などの人事指標データが過去5期で非公開であり、人材定着や賃金競争力の推移が不明確。
▼ 構造的リスク
- 自動車・医療分野への依存度が高く、これらの産業の景気変動や規制変更が業績に直結する集中リスク。
- 温度センサ市場における競合他社の低価格攻勢に対し、独自技術による差別化維持が困難になる価格競争の構造。
- グローバル展開に伴う為替変動リスクと、希少金属等の原材料価格変動リスクが収益性を不安定化させる構造。
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰が収束し、適地生産によるコスト削減効果が定着すれば、営業利益率の回復が見込まれる。
- 自動車市場の需要が回復し、既存顧客への拡販が成功すれば、売上成長率の持続性が確保される。
- 次世代センサの開発が先行し、競合他社との技術格差を維持できれば、価格競争からの脱却が可能となる。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として為替や原材料価格変動を挙げるが、同時に「生産コスト改善」や「適地生産」など内部要因への対策も具体的に言及しており、他責傾向は中等度。
言行一致チェック
生産拠点の強化・適地生産戦略によるコスト競争力強化
一致投資CFが直近5期で累計-60億円規模で継続的に支出されており、生産基盤への投資が実行されている。
収益性改善・コスト改善
一致直近の営業利益率は15.5%と前年比0.3ポイント微減だが、純利益率は12.3%と高水準を維持し、利益体質は安定している。
DX推進・次世代製品への投資
一致営業CF/純利益が167%と極めて高いCF品質を示しており、内部留保を将来投資に回す余力が十分にある。