株式会社ソシオネクスト（6526）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは17.2%と高いが、直近売上は14.8%減。利益率は低下傾向にあり、短期的な成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務健全性は高いが、利益率改善という経営目標と実際の数値推移に乖離が見られ、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
カスタムSoCの全体設計（Entire Design）技術と顧客ネットワークが優位性だが、半導体市場の競争激化と技術陳腐化リスクにより維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率80.5%と極めて高い財務基盤
- 営業CF/純利益が163%と高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが17.2%と中長期的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比14.8%減少し、成長の減速が顕著
- 営業利益率が16.1%から13.3%へ低下し、収益性が悪化
- 純利益が261億円から196億円へ急減し、利益の質が低下
▼ 構造的リスク
- カスタムSoCビジネスモデルにおける受注・量産のタイミングズレによる収益変動リスク
- 半導体技術の急速な進化に対する開発競争力の低下リスク
- 特定顧客への依存度が高い場合の集中リスク（顧客種別BtoB）
↗ 改善条件
- 自動車やデータセンター分野での新規受注が量産段階へ移行し、売上高が前年比プラス転換すること
- 開発コストの最適化や高付加価値製品の比率向上により、営業利益率が15%台へ回復すること
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化と、円安・円高双方への適応力向上
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「為替変動」や「外部環境」を列挙しているが、利益率低下の内部要因（コスト構造や価格競争力）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
利益率改善を推進し、持続的な成長と企業価値向上を図る
乖離直近の営業利益率は16.1%から13.3%へ低下し、純利益も261億円から196億円へ減少している。
開発体制の再構築、先端技術への投資
乖離投資CFは-146億円と前年（-232億円）より縮小しており、投資規模の拡大は確認できない。