株式会社オキサイド（6521）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比27.1%増と回復したが、営業利益率は1.5%と低く、純利益は-27億円の赤字。収益化を伴わない成長に留まっている。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率29.7%と財務レバレッジが高い・純利益が-27億円と巨額の赤字を計上・ROEが-35.5%と資本効率が極端に悪化・営業CF/純利益が-33%とキャッシュフローの質が劣悪
経営品質
★★★★★
売上成長は達成したが、利益率の改善と財務健全化という経営課題の数値的解決が伴っていない。外部要因への言及が多く、内部改善策の具体性に欠ける。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
単結晶技術という独自基盤を持つが、市場規模が限定的（ニッチ）かつ競合他社との技術格差が明確でないため、持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 売上高が66億円から84億円へ27.1%増と回復基調にある
- 営業利益率が-14.9%から1.5%へ転換し、黒字化の兆しが見られる
- 単結晶技術という独自基盤を有し、光産業ニッチ市場で事業を展開
⚠ 主要な懸念
- 純利益が-27億円と赤字幅が拡大し、自己資本が76億円から54億円へ減少
- 営業利益率1.5%は極めて低く、コスト構造の硬直性が懸念される
- ROEが-35.5%と資本効率が著しく悪化しており、投資対効果が低い
▼ 構造的リスク
- 特定原材料（酸化ルテチウム）への依存度が高く、調達リスクが収益を直撃する構造
- ニッチ市場であるため、技術開発の失敗や競合参入による市場縮小リスクが大きい
- 高付加価値製品への転換が急務だが、開発コストと収益化のタイムラグが財務を圧迫
↗ 改善条件
- 原材料調達の安定化とコスト削減により、営業利益率を5%以上へ引き上げることが必要
- 開発中の新領域（レーザ加工・センシング等）での早期収益化が実現し、黒字幅を拡大させること
- 自己資本比率を40%以上へ引き上げるための内部留保の蓄積または資本増強が必須
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「原材料（酸化ルテチウム）」「外部環境」「競争激化」を列挙する一方で、赤字拡大の内部要因（コスト構造、価格設定、開発効率）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
財務体質の健全化を課題として認識し、高付加価値製品で収益拡大を目指す
乖離売上は増加したが、営業利益率は-14.9%から1.5%への改善に留まり、純利益は-4億から-27億へ悪化。投資CFは-15億と拡大しているが、収益性が追いついていない。
優秀な人材の採用・育成を推進
不明平均年収544万円は業界水準と比較して明確な優位性があるか不明だが、赤字拡大の中で人件費抑制や生産性向上の効果が数値に表れていない。