株式会社アイスコ（7698）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR7.8%で成長しているが、営業利益率1.1%と極端に低く、売上拡大が利益に直結していない質の低い成長。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率22.1%と財務レバレッジが高い・営業利益率1.1%と収益性が極めて低い・直近の営業CFが17億円から2億円へ急減
経営品質
★★★★★
成長目標は掲げているが、利益率1%台の現状を打破する具体的な実行力や、数値としての成果が示されていない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
サテライト拠点による物流効率とフルメンテナンスサービスが差別化要因だが、小売業界の激しい価格競争と低価格志向により優位性は脆弱。
✦ 主要な強み
- 売上高4年CAGR7.8%で堅調な成長を維持
- ROE14.0%と自己資本に対する収益性は比較的高い
- サテライト拠点を活用した効率的な物流ネットワークを構築
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率1.1%と業界平均を大きく下回る収益性
- 営業CFが前年比で88%減（17億→2億）とキャッシュフローの不安定化
- 自己資本比率22.1%と財務レバレッジが高く、資金調達リスクが存在
▼ 構造的リスク
- 天候変動に依存するアイスクリーム需要による売上不安定化
- 小売業界の価格競争激化によるマージン圧迫構造
- 物流業界の人手不足が人件費増を招き、低収益体質を悪化させるリスク
↗ 改善条件
- 物流効率化や高付加価値サービスによる単価向上が実現され、営業利益率が3%台へ回復すること
- 天候リスクを分散する品目構成の多角化が進展し、売上変動幅が縮小すること
- 人件費増を吸収できる生産性向上施策が数値として明確に現れること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「環境変化」「人手不足」「天候」を列挙するが、内部の収益構造改善策や具体的なコスト削減計画への言及が薄い。
言行一致チェック
収益力の改革加速とオンリーワン確立
乖離営業利益率が0.9%から1.1%と微増のみで、収益性改善の兆しは極めて限定的
人的資本経営の実践
不明平均年収434万円（業界平均水準）だが、採用コスト増への対応策が利益率低下に反映されている