ヒーハイスト株式会社（6433）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間で横ばい（CAGR -0.0%）、直近は2.8%減。利益は赤字継続であり、設備投資による生産能力増強が即座に収益化されていない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が-5.4%と赤字継続・純利益率が-9.1%で赤字幅拡大・ROEが-6.7%と資本効率悪化
経営品質
★★★★★
経営理念は明確だが、財務数値との整合性が取れていない。投資CFの縮小と赤字継続は、掲げる戦略の実行力不足を示唆している。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
小径リニアボールブッシュで世界No.1の地位を有し、高度な精密加工技術を持つ。ただし、BtoB市場であり、価格競争や技術陳腐化に対する防御力は限定的。
✦ 主要な強み
- 小径リニアボールブッシュで世界No.1のシェアを維持
- 自己資本比率56.3%と財務基盤は比較的健全
- BtoB顧客基盤と高度な精密加工技術を持つ
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4年連続で横ばい〜減少傾向（直近22億円）
- 営業利益が2期連続赤字（-1億円）
- 営業CFが-2億円とキャッシュフロー悪化
▼ 構造的リスク
- BtoB市場における価格競争力低下による利益率の構造的な圧迫
- 特定製品（小径リニアボールブッシュ）への依存度が高く、技術陳腐化リスク
- 固定費比率が高く、売上減少時に利益が急減するレバレッジ効果
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰が解消され、かつ製品単価維持が実現すれば利益率改善が見込まれる
- 生産能力増強投資が完了し、新製品・新顧客による売上拡大が実現すれば黒字転換が見込まれる
- 固定費構造の見直しにより、売上減少時でも赤字幅を抑制できる体制が構築されれば財務健全性が回復する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「原材料価格の高止まり」や「海外他社との価格競争」を挙げるが、内部の生産性向上やコスト構造見直しの具体策が数値で示されていない。
言行一致チェック
生産能力増強と販売拡大による中長期的な成長と利益確保を目指す
乖離投資CFは直近-1億円と前年比縮小（1期前-3億円）しており、成長投資が停滞している。売上も減少し、利益は赤字。
製品の原価低減・品揃え拡充を推進し、利益率改善を目指す
乖離営業利益率は-6.9%から-5.4%と微改善だが、依然として赤字。売上規模も縮小しており、原価低減効果が売上減少に追いついていない。