川重冷熱工業株式会社（6414）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は 4 年間で CAGR 0.4% とほぼ横ばいであり、脱炭素化や海外展開による成長は数値に反映されていない。利益は改善傾向にあるが、規模拡大の質は低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率 38.7% と財務レバレッジがやや高い・営業利益率 3.0% と利益率水準が低く、原材料価格変動への耐性が脆弱
経営品質
★★★★★
利益率改善は達成したが、成長戦略の具体化が遅れており、外部環境への依存度が高い。CF 品質は良好だが、投資活動の積極性が不足している。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
川崎重工グループとの連携と高効率技術により一定の優位性を持つが、BtoB 市場での競争激化と脱炭素技術への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 営業 CF/純利益が 110% と高いキャッシュフロー品質を維持
- 川崎重工グループとの連携による技術的基盤と信頼性
- メンテナンス事業の拡充により営業利益率が 1.9% から 3.0% に改善
⚠ 主要な懸念
- 売上高 4 年間の CAGR が 0.4% と成長の停滞
- 自己資本比率 38.7% と財務レバレッジの高さ
- 原材料価格上昇リスクに対する利益率の脆弱性（3.0%）
▼ 構造的リスク
- 大型ビル建設や設備投資の景気循環に受注が直結する構造
- 鋼材・銅材など原材料価格変動を価格転嫁できないリスク
- 脱炭素化技術への対応遅れによる既存事業の陳腐化リスク
↗ 改善条件
- 脱炭素関連技術の製品化・受注が加速し、売上高 CAGR が 3% 以上になること
- 原材料価格高騰を価格転嫁できる契約構造の確立
- 海外市場での受注拡大により、国内景気依存度を低下させること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として原材料価格や景気動向を列挙しているが、内部コスト構造の改善策や具体的な対策への言及が相対的に少ない。
言行一致チェック
脱炭素化ビジネスへの注力を成長戦略とする
乖離売上高 CAGR 0.4% とほぼ横ばいであり、新事業による成長は顕在化していない
メンテナンス拡充により安定収益の確保を目指す
一致営業利益率が 1.9% から 3.0% に改善し、利益率向上は達成されている