株式会社加地テック（6391）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+5.1%だが、直近売上は-3.5%と縮小。水素ステーション普及の遅れにより、成長の質が外部環境に左右される不安定な状態にある。
財務健全性
★★★★★
直近売上高70億円で前年比-3.5%の減少・営業利益率8.9%と前年10.6%から低下傾向
経営品質
★★★★★
財務健全性（自己資本比率67.6%）は高いが、成長戦略の実行力が数値で裏付けられておらず、外部環境への依存度が高い。
競争優位（モート）
独自技術/スイッチングコスト持続性：中
超高圧技術における高い市場シェアと製品信頼性が強み。ただし、水素ステーション普及の遅れという外部要因に依存しており、技術的優位性が即座に収益化されていない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率67.6%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が94%と高いキャッシュフロー品質
- 超高圧技術分野における高い市場シェアと信頼性
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が70億円で前年比3.5%減少
- 原材料価格高騰により営業利益率が1.7ポイント低下
- 水素ステーション普及の遅れによる成長の足かせ
▼ 構造的リスク
- 水素社会実現という長期的な市場拡大に依存するビジネスモデル
- 鋼材価格などの原材料費変動を価格転嫁できないリスク
- 大規模プラント設備投資の景気感応度が高い構造
↗ 改善条件
- 水素ステーションの普及加速により、高圧圧縮機需要が回復すること
- 原材料価格高騰を価格転嫁できる交渉力強化またはコスト削減の実現
- 海外市場での受注拡大により、国内市場の停滞を補完すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「水素ステーションの普及の遅れ」「原材料価格高騰」「厳しさを増す経済環境」を列挙しており、内部の価格転嫁力や事業ポートフォリオの多角化不足への言及が薄い。
言行一致チェック
海外市場での存在感向上とアフターサービスの拡大
乖離売上高が直近期に減少しており、海外拡大やサービス収益の拡大が直近の財務実績に明確に反映されていない。
既存事業のQCD強化と収益性改善
乖離営業利益率が10.6%から8.9%へ低下しており、コスト増（原材料高）への対応が利益率維持に追いついていない。