ワイエイシイホールディングス株式会社（6298）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで-1.2%と縮小傾向にあり、直近も-14.1%と急減。利益率低下（7.5%→5.9%）も伴い、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
売上高が4期連続で減少傾向（242→230億円）・営業利益率が低下（7.5%→5.9%）・ROEが3.3%と低水準
経営品質
★★★★★
経営陣は成長戦略を掲げるが、売上・利益の両面で悪化しており、執行力に疑問が残る。外部環境への言及が多く、内部課題への言及が薄い。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
AI・パワー半導体・医療分野の多様な技術領域に強みを持つが、技術革新スピードが速く、競合優位を維持するには継続的なR&D投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比が478%と極めて高く、利益の質（キャッシュコンバージョン）は良好。
- 自己資本比率が41.6%と健全で、財務基盤は安定している。
- AI、パワー半導体、医療など成長分野への事業ポートフォリオを有する。
⚠ 主要な懸念
- 売上高が4期連続で減少し、直近は前年比-14.1%と急激な縮小。
- 営業利益率が低下（7.5%→5.9%）し、収益性が悪化している。
- ROEが3.3%と低水準で、株主資本に対する収益効率が低い。
▼ 構造的リスク
- 技術革新が激しい分野（AI、半導体）に依存しており、技術陳腐化リスクが高い。
- BtoBエンジニアリング企業として、顧客の設備投資減や景気変動に収益が敏感に反応する構造。
- 海外事業比率が高い場合、為替変動による収益の不安定化が構造的に発生しやすい。
↗ 改善条件
- 新技術（AI、パワー半導体）の市場浸透が加速し、売上高がプラス成長に転じること。
- コスト構造の見直しや高付加価値製品へのシフトにより、営業利益率が7%台前半に回復すること。
- M&Aや海外展開が単なる投資ではなく、明確なシナジー効果として利益に貢献すること。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「技術革新のスピード」「環境規制」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益力低下に対する具体的な対策や自己分析が不足している。
言行一致チェック
M&Aによる成長分野進出、海外戦略の推進
乖離投資CFが直近-11億円と前年比改善しているが、売上高は-14.1%と縮小しており、成長戦略の実効性は不明。
収益力向上、企業価値向上
乖離営業利益率が7.5%から5.9%へ低下し、純利益も14億円から6億円へ半減。