靜甲株式会社（6286）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR6.1%で成長中だが、利益率は3.6%と低く、成長の質は低め。原材料高等の外部要因への依存度が高く、内部効率化による収益性向上は限定的。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
投資実行は積極的だが、利益率3.6%という低収益体質の改善が遅れており、成長の質を高めるための内部改革のスピード感に課題が残る。
競争優位（モート）
複合（多品種小ロット対応・地域密着・省エネ技術）持続性：中
多品種小ロット対応と地域密着により顧客接点はあるが、産業機械・冷間鍛造は汎用性が高く、競合の技術革新や価格競争に脆弱な構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が298%と極めて高く、利益のキャッシュ化能力が極めて高い。
- 自己資本比率57.6%と財務基盤が堅固で、外部資金依存度が低い。
- 売上高が4期連続で増加傾向にあり、市場での存在感は維持されている。
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率3.6%と低水準であり、原材料高等のコスト増を価格転嫁できていない可能性。
- 純利益が過去4期で-8億から10億まで変動しており、収益の安定性に欠ける。
- 投資CFが-24億円と急拡大しており、キャッシュフローの圧迫リスクが高まっている。
▼ 構造的リスク
- 多品種小ロット生産体制は顧客対応力が高い反面、生産効率の悪化やコスト増のリスクを内在する。
- 産業機械・冷間鍛造は汎用的な市場であり、競合他社の新製品投入や価格競争により利益率が急変するリスク。
- 特定の仕入先への依存度が高く、サプライチェーンの寸断や原材料価格高騰が収益に直結する構造。
↗ 改善条件
- 原材料価格の高騰が収束し、または高価格転嫁が成功すれば、営業利益率の改善が見込まれる。
- 投資した省エネ・省人化技術が生産効率を劇的に向上させ、単位当たりの製造原価が低下すれば、収益性が改善する。
- アジア市場における事業基盤が確立され、新規顧客開拓が成功すれば、国内市場の限界を打破し、成長の質が向上する。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「市場ニーズ」「生産リードタイム」を挙げつつも、リスク要因として「原材料」「外部環境」への言及が強く、内部の生産性向上策への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
リスクテイクに転換し、省エネ・省人化・カーボンニュートラルを推進し、環境配慮事業への再投資でポートフォリオを強靭化
一致投資CFは直近期に-24億円と前年比2倍に拡大し、再投資は実行されている。しかし、営業利益率は3.6%と低水準で、投資対効果の明確な数値的裏付けは不足。
持続的成長をめざす
乖離売上は11.1%増と好調だが、純利益は前年比25%増（8億→10億）と利益成長が売上成長を上回っておらず、収益性改善のスピードは緩やか。