守谷輸送機工業株式会社（6226）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR9.5%で成長し、直近は10.9%増。営業利益率も14.8%から21.1%へ改善され、収益性の高い成長が確認できる。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善とROE31.1%の実績から実行力は高い。ただし、生産能力拡充への投資CFの伸び悩みが懸念点となる。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
船舶用エレベーターの技術力と国内市場シェアが強みだが、大手メーカーとの価格競争リスクがあり、スイッチングコストは保守契約に依存する。
✦ 主要な強み
- 営業利益率21.1%と高収益性を維持
- 自己資本比率66.8%の極めて健全な財務体質
- ROE31.1%と高い資本効率
- 保守・修理事業による安定収益の柱
⚠ 主要な懸念
- 営業CF/純利益が70%とキャッシュフローの質がやや低下
- 投資CFが-3億円と前年比で減少し、成長投資のペースが鈍化
- 原材料価格高騰によるコスト吸収の継続的な課題
▼ 構造的リスク
- 鋼材価格変動による原価変動リスクの顕在化
- 労働力不足による据付・保守サービスの供給制約
- 大手メーカーとの価格競争によるマージン圧迫
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または価格転嫁の成功
- 生産能力増強のための設備投資（投資CF）の拡大
- 新市場参入による受注残の増加と保守契約の積上げ
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
原材料価格高騰や人材不足を課題として挙げているが、利益率改善という成果を出しており、完全な外部責任転嫁ではない。
言行一致チェック
収益性改善と持続的成長
一致営業利益率が14.8%から21.1%へ大幅改善され、ROEが31.1%と高い水準を維持している。
生産能力増強と内製化
乖離投資CFは直近-3億円と前年比で縮小傾向（前年-4億円）にあり、積極的な設備投資拡大の兆候は限定的。