株式会社アクアライン（6173）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年間で60億円から35億円へ12.9%のCAGRで縮小。営業利益も赤字幅が拡大しており、成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率が-53.4%で実質的に債務超過状態・直近5期連続で純利益が赤字（直近期-3億円）・ROEが-663.2%と資本効率が破綻している
経営品質
★★★★★
経営陣は内部課題を認識しているが、数値上の改善（売上・利益・CF）が全く見られず、実行力に重大な欠陥がある。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
加盟店ネットワークを強みとするが、競合参入障壁が低く、価格競争に晒されやすい構造。ブランド力や独自技術による優位性は確認できない。
✦ 主要な強み
- 水まわりトラブルという景気変動に比較的強い需要が存在する
- 加盟店ネットワークというサービス提供の土台は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本が-4億円と債務超過が固定化しており、財務的余力が皆無
- 売上高が4年連続で減少傾向にあり、事業規模の縮小が加速している
- 営業利益率が-11.5%と赤字幅が拡大しており、採算構造の崩壊が深刻
▼ 構造的リスク
- 低価格帯のサービス提供が主軸となるため、価格競争による収益圧迫リスクが高い
- 加盟店ネットワーク依存度が高く、加盟店の離脱やサービス品質低下が即座に収益に直結する
- 会計処理の不適切さが再発しており、信頼回復までの期間が長期化する可能性
↗ 改善条件
- 自己資本を正に転換させるための資本増強または大規模な事業再編が実現すること
- 加盟店ネットワークの再構築と、新規顧客獲得による売上高の底入れ・回復が確認されること
- 内部統制の完全な再構築により、会計処理の信頼性が回復し、資金調達が再開されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「不適切な会計処理の再発防止」を掲げているが、これは内部管理体制の欠如を認めるものであり、外部環境への責任転嫁は目立たない。
言行一致チェック
ストックビジネスへの転換で継続的な収益を目指す
乖離売上高は前年比-28.5%、営業利益率は-11.5%と悪化しており、収益基盤の安定化は進んでいない
通信販売方式への転換による効率化
乖離営業CFは-4億円と赤字幅が拡大しており、効率化によるキャッシュフロー改善は確認できない