株式会社ヤマザキ（6147）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比24.0%増と急伸したが、営業利益は微増（2.5%）に留まり、成長の質は低く、コスト増による利益圧迫が懸念される。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率35.8%と低水準・直近5期で純利益が4期連続で赤字または微益・営業CFが利益を大きく下回る（CF品質73%）
経営品質
★★★★★
成長戦略は掲げているが、利益率2.5%という低収益体質の改善が遅れており、財務健全性の向上に向けた実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
社内生産による知見フィードバックと機械ユニットの標準化によりコスト・信頼性で優位性を持つが、工作機械業界は競合が多く、技術陳腐化リスクがある。
✦ 主要な強み
- 売上高が前年比24.0%増と急成長を遂げている
- 工作機械用機械ユニットの標準化によるコスト競争力と信頼性
- 自動車産業の省人化・省力化ニーズへの対応力
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.5%と低く、収益性の弱さが顕著
- 自己資本比率が35.8%と低く、財務レバレッジが高い
- 過去5期で4期連続の赤字または微益という不安定な収益基盤
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の景気変動や生産計画変更による受注変動リスク
- 工作機械業界における激しい価格競争による利益率の恒常的下押し
- 高度な技術人材の確保難易度が高まる中での競争力維持リスク
↗ 改善条件
- 原材料費や人件費の上昇を吸収できる価格転嫁が実現し、営業利益率が5%以上へ改善すること
- 新市場（半導体製造装置等）への進出が軌道に乗り、高収益事業が売上構成比を拡大すること
- 自己資本比率を40%以上へ引き上げ、財務レバレッジを適正化すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「外部環境」や「人材確保」を挙げる一方で、利益率の低迷という内部経営課題への具体的な解決策（コスト構造改革など）の言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善と理想的な財務状態の確立
乖離直近の営業利益率は2.5%と低く、過去5期で4期連続の赤字または微益。自己資本比率は18億円から14億円へ減少傾向。
人材を重視し、有能な人材の確保・育成を推進
不明平均年収466万円は業界平均水準だが、利益改善の遅れにより人件費負担が重く、収益性向上への貢献は限定的。
成長投資を強化（新市場進出・グローバル展開）
乖離投資CFは直近で-1億円と拡大したが、売上成長率24.0%に対し利益成長が伴わず、投資対効果の検証が待たれる。