ＤＭＧ森精機株式会社（6141）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術/ネットワーク効果/複合持続性：中
5軸加工機等の独自技術とグローバルなMROネットワークが強みだが、工作機械市場の競争激化と技術陳腐化リスクにより優位性の維持は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率39.2%と財務基盤は比較的健全
- CF品質（営業CF/純利益）108%で利益のキャッシュ化能力は高い
- 4年間の売上CAGR7.4%で中長期的な成長軌道は維持されている
⚠ 主要な懸念
- 直近営業利益率が前年比4.3ポイント低下し収益性が急落
- 営業CFが前年比41.7%減少し資金調達力や投資余力が縮小
- 純利益が前年比3.1倍増（77億→240億）だが、これは営業利益減益と矛盾する特殊要因の可能性
▼ 構造的リスク
- 工作機械市場の競争激化による価格競争力低下リスク
- 地政学リスク（安全保障貿易管理）による海外販売の構造的制約
- DX・自動化技術の進展に対する社内対応遅れによる競争力喪失
↗ 改善条件
- 為替変動や輸出規制の影響を吸収できる高付加価値製品の受注拡大
- MRO事業の収益安定化とキャッシュフローの回復
- 内部コスト構造の最適化による営業利益率の早期回復
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして「為替」「輸出規制」「外部環境」を列挙しているが、利益率急落の内部要因（コスト構造や価格競争力）への言及が薄い。
言行一致チェック
MX戦略による高付加価値化と受注単価向上
乖離直近売上高5272億円で前年比-5.0%減、営業利益率3.6%と収益性悪化
MRO事業による安定的な収益基盤の維持
乖離営業CFが446億円から260億円へ急減し、キャッシュフローの安定性に懸念
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGRは7.4%と成長基盤はあるが、直近売上は-5.0%減益。営業利益率も7.9%から3.6%へ半減しており、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
直近営業利益率3.6%（前年比7.9%→3.6%）の急落・直近営業利益190億円（前年437億円）の半減・営業CFが446億円から260億円へ大幅減少
経営品質
★★★★★
戦略は掲げているが、直近の財務数値（利益率半減、売上減）と整合性が取れておらず、実行力に疑問が残る。