富士精工株式会社（6142）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR+3.1%と緩やかな成長だが、直近は-8.3%減益。営業利益は赤字転落し、純利益も大幅減益（-38億円）で成長の質は低下。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益率-1.9%（赤字）・純利益率-19.1%（赤字）・ROE-15.4%（赤字）・自己資本比率81.3%（高水準だが利益の悪化が資本を圧迫）
経営品質
★★★★★
技術蓄積は評価できるが、外部環境悪化への対応が遅れ、直近5期で2期連続の赤字（純利益）を計上。執行力に課題がある。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
超硬工具分野での長年の技術蓄積と顧客への技術支援体制は強みだが、電動化による需要構造変化や価格競争により優位性の維持が不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率81.3%と極めて高い財務健全性
- 1958年設立以来の超硬工具分野における技術蓄積と専門性
- 営業CFは11億円と黒字を維持し、事業活動からのキャッシュ創出能力は残存
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益率-1.9%、純利益率-19.1%と大幅な赤字化
- 売上高が214億円から196億円へ-8.3%減少し、収益基盤が縮小
- CF品質（営業CF/純利益）が-30%と、利益の質が著しく低下している
▼ 構造的リスク
- 自動車産業の電動化（EV化）に伴い、従来の切削工具需要が構造的に減少するリスク
- 希少金属価格高騰というコスト構造上の脆弱性が、価格転嫁能力と相まって収益性を直撃する構造
- BtoB単一顧客依存（自動車産業）による景気変動への感応度が高い構造
↗ 改善条件
- 電動化対応製品へのシフトが成功し、代替需要を確立できれば収益性の改善が見込まれる
- 原材料価格高騰局面での価格転嫁が実現し、営業利益率がプラス圏に復帰できれば財務健全性が維持される
- 既存顧客への技術支援サービス拡大により、単価低下を補完する付加価値創出が実現できれば成長が再開する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
電動化、価格競争、原材料高騰、為替変動など外部要因を列挙する一方で、内部の収益構造改善策や具体的な対策への言及が薄い。
言行一致チェック
売上最大、経費最小、サステナビリティ重視の成長を目指す
乖離売上は-8.3%減、営業利益は赤字（-4億円）に転落し、経費抑制と収益性改善が機能していない
新分野・新工法研究開発による新たな需要掘り起こし
不明自動車電動化による需要減少リスクを認識しつつも、直近の業績悪化は既存事業への依存度の高さを示唆