株式会社ＦＵＪＩ（6134）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は直近4年間でCAGR-1.6%と縮小傾向にあり、直近も+0.3%の微増に留まる。利益は改善しているが、成長の質は低く、有機的な拡大には至っていない。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実だが、経営目標と実績の乖離が顕著。外部環境への依存度が高く、内部課題への具体的な対策が数値で裏付けられていない。
競争優位（モート）
独自技術/ブランド持続性：中
半導体後工程のNo.1というブランドとマウンター・ダイボンダーの技術力を持つが、競合他社の技術革新や市場競争激化により優位性の維持には課題がある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率89.5%という極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が215%と、利益の質が非常に高い（キャッシュコンバージョン効率良好）
- 半導体後工程市場におけるNo.1のブランド力と技術的優位性
⚠ 主要な懸念
- 直近4年間の売上CAGRが-1.6%と、長期的な縮小トレンドにある
- 営業利益目標（330億円）に対し、直近実績（138億円）が約42%に留まる大幅な乖離
- ROEが4.8%と、経営陣が掲げる10%目標から遠く及ばない
▼ 構造的リスク
- 半導体後工程市場の競争激化による価格競争やシェア喪失のリスク
- 特定の顧客（半導体メーカー）への依存度が高く、景気変動や設備投資縮小の影響を受けやすい集中リスク
- 次世代ビジネスの創出が遅れ、既存事業の成熟・縮小を補えない構造的な成長の壁
↗ 改善条件
- 半導体後工程市場の需要回復と、競合他社に対する明確な差別化戦略の実行
- 新事業（介護・物流など）からの収益貢献が確実化し、既存事業の縮小を相殺する成長エンジンへの転換
- 為替や原材料価格変動へのヘッジ体制強化に加え、内部コスト構造の抜本的な見直し
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「世界経済の不確実性」「米国の関税政策」「為替」「原材料」など外部要因を列挙するのみで、内部の成長戦略の具体性や実行力への言及が薄い。
言行一致チェック
2027年3月期までに営業利益33,000百万円（330億円）を目標とする
乖離直近の営業利益は138億円。目標達成には約2.4倍の成長が必要だが、直近4年間の売上CAGRは-1.6%であり、現状のペースでは極めて困難。
収益力強化と事業ポートフォリオの再構築
乖離営業利益率は10.6%から10.8%へ微増しており、収益性改善の兆しはあるが、売上規模の縮小傾向（CAGR-1.6%）と矛盾する。