サンコール株式会社（5985）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比24.2%増と好調だが、純利益は-8億円で赤字転落。売上成長が利益に直結せず、収益性の伴わない成長となっている。
財務健全性
★★★★★
直近期純利益が-8億円で赤字（前年比-118億円から改善したが依然赤字）・CF品質が-85%（営業CF7億円に対し純利益-8億円）・自己資本が2期連続で減少（294億円→266億円）
経営品質
★★★★★
売上拡大は達成したが、利益率改善と純利益の黒字定着という経営目標との乖離が顕著。外部環境への依存度が高く、内部改革の具体性が不足している。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
データセンター向け光通信部品など技術集約型製品の設計・製造力を持つが、EV 化による既存事業縮小リスクがあり、競争優位の持続性は不透明。
✦ 主要な強み
- 売上高が4年間で401億円から639億円へ急成長（CAGR 12.3%）
- 自己資本比率44.2%と財務基盤は比較的健全
- データセンター向け光通信部品など特定分野での技術的強み
⚠ 主要な懸念
- 直近期の純利益が-8億円で赤字転落（利益率-1.2%）
- 営業CFと純利益の乖離が著しく、CF品質が-85%と悪化
- 自己資本が2期連続で減少し、内部留保の蓄積が阻害されている
▼ 構造的リスク
- EV 化の進展に伴う既存自動車関連事業の収益縮小リスク
- BtoB 精密部品市場における激しい価格競争による利益率圧迫
- グローバル展開における為替変動と地政学リスクへの脆弱性
↗ 改善条件
- 既存自動車事業からの撤退またはEV 対応製品の収益化が実現し、営業利益率が安定的に5%以上を維持できれば
- 原材料費高騰や為替変動を吸収できるコスト構造改革が完了し、純利益の黒字定着が見込めれば
- データセンター向けなど成長セグメントの売上比率を高め、利益貢献度を向上させられれば
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「地政学」「米国の関税政策」を頻繁に列挙しており、内部の収益構造改善やコスト削減への具体的な言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
既存自動車分野の収益性改善とポートフォリオ改革
乖離直近期は営業利益が34億円と黒字化したが、純利益は-8億円で赤字。利益率5.4%は前年-6.9%から改善したが、ROEは-2.6%と依然低水準。
成長事業の基盤強化とデータセンター向け強み
乖離売上高は401億円から639億円へ急伸（CAGR 12.3%）したが、利益成長が追いつかず、成長の質に課題。