アルメタックス株式会社（5928）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで-2.1%、直近は-11.9%と縮小傾向。利益率もマイナス圏に転落し、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が-2.6%と赤字化・自己資本比率81.8%と高いが、利益の減少が資本の質を低下させる懸念
経営品質
★★★★★
経営陣の戦略と財務実績に乖離があり、外部環境への依存度が高い。利益率の悪化に対する具体的な内部対策が数値で示されていない。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
大手住宅メーカーとの取引実績と特注対応力はあるが、市場縮小と原材料高により競争優位が脅かされている。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率81.8%と極めて高い財務健全性
- 大手住宅メーカーとの安定した取引関係（BtoB）
- 営業CF/純利益が197%と、利益の質は高い（キャッシュフローは健全）
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が-2.6%と赤字化し、収益性が悪化
- 売上高が4年連続で減少傾向（CAGR -2.1%）
- 新築住宅市場の縮小による需要減が顕在化
▼ 構造的リスク
- 新築住宅市場の構造的な縮小による需要の恒久的な減少リスク
- 原材料価格高騰を価格転嫁できない場合の収益性圧迫構造
- 大手住宅メーカーへの依存度が高く、顧客の経営状況に左右されやすい
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化、または製品価格への完全な転嫁が実現すること
- 新築住宅市場の底打ちと回復、またはリフォーム市場へのシフト成功
- コスト構造改革による固定費の削減と利益率のプラス転換
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
原材料高騰、為替、地政学リスクなど外部要因を列挙するのみで、内部のコスト構造改革や価格転嫁の具体策への言及が不足している。
言行一致チェック
コスト構造変革と資産の効率化を図り、持続的な成長を目指す
乖離売上高が97億円から83億円へ減少し、営業利益は-2億円と赤字化。収益性改善の兆しは見られない。
高性能サッシや新商品開発、新規販路開拓を推進
乖離売上成長率が-11.9%と大幅なマイナス。新商品や新規販路が売上を押し上げる効果は現時点で確認できない。