株式会社ロココ（5868）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は5年で約25%増（CAGR約5.6%）と着実に拡大したが、営業利益率は6.7%から5.5%へ低下しており、成長の質（収益性）は低下傾向にある。
財務健全性
★★★★★
営業利益率の低下（6.7%→5.5%）・純利益の不安定さ（直近3期で5億→3億→3億）
経営品質
★★★★★
売上は拡大しているが、利益率の低下という課題に対し、明確な改善策の数値的裏付けが不足している。誠実さは高いが、実行力の証明には至っていない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
ITアウトソーシングのワンストップ体制と長期的な顧客関係が基盤だが、参入障壁が比較的低く、技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率63.3%と極めて高い財務健全性を維持
- 営業CF/純利益が123%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 直近5期で売上高を63億円から78億円へ着実に拡大
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が6.7%から5.5%へ低下し、収益性の悪化が懸念される
- 純利益が直近2期で5億円から3億円へ減少し、利益の安定性に欠ける
- 人材確保が課題と認識されており、成長のボトルネックとなる可能性
▼ 構造的リスク
- 人件費比率の高いITアウトソーシング業態において、売上拡大が利益増に直結しにくい構造
- 優秀な人材の獲得競争が激化する中で、単価維持や生産性向上が困難なリスク
- 技術革新（AI等）への対応が遅れた場合、既存サービスの代替リスク
↗ 改善条件
- 高単価なDX関連プロジェクトの受注比率を高め、営業利益率を6%以上へ回復させること
- AI活用による業務効率化で人件費対売上高比率を改善し、利益率の低下を食い止めること
- 優秀な人材の定着率向上と生産性向上により、売上成長を利益成長へ転換すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として人材確保や競争激化を挙げつつも、自社の営業力強化や技術力向上への言及があり、他責的な記述は見られない。
言行一致チェック
ITアウトソーシングの質と量を向上させ、収益性を高める
乖離売上は増加したが、営業利益率は低下し、利益率は改善されていない。
人材育成を重点戦略とし、競争力を高める
不明平均年収528万円は業界平均水準だが、人材確保が課題と認識されており、収益性低下との関連性が示唆される。