カナレ電気株式会社（5819）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは6.3%と緩やかな成長だが、直近売上は3.8%減。DX分野への転換が即座に売上を押し上げるには至っておらず、成長の質は低水準。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
自己資本比率91.5%など財務基盤は堅牢だが、成長戦略の実行力が数値に反映されておらず、外部環境への依存度が高い姿勢が懸念される。
競争優位（モート）
独自技術・顧客密着型持続性：中
放送・AV市場での長年の実績と技術蓄積により一定の地位を築くが、汎用電子部品市場での競争激化により優位性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率91.5%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が140%と高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが6.3%と中長期的な成長基盤を維持
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が124億円で前年比3.8%の減少
- 営業利益率が13.0%から11.2%へ低下し収益性が悪化
- 成長分野への投資CFが前年比で拡大していない
▼ 構造的リスク
- 放送・AV市場の設備投資抑制による需要の構造的な縮小リスク
- 銅・黄銅など原材料価格高騰に対する価格転嫁力の限界
- 中国市場への依存度が高く、地政学リスクや景気減速の影響を受けやすい
↗ 改善条件
- DX関連製品の新規受注が拡大し、売上減少を逆転させること
- 原材料価格高騰を内部コスト削減や価格転嫁で吸収し、営業利益率を13%台に回復させること
- 中国市場以外の地域での収益多角化が進展し、特定市場への依存度を下げること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスク要因として「為替」「原材料」「中国市場の低迷」を列挙する一方で、内部の生産効率化やコスト構造改革への具体的な言及が欠落している。
言行一致チェック
DX分野を中心とした製品開発強化と新規事業への取り組み
乖離直近の売上高は124億円で前年比3.8%減。投資CFは3億円で前年比の大幅な拡大（-6億→3億）は見られず、成長投資の加速は数値に表れていない。
グローバルな生産・物流体制の改善
不明為替変動や中国市場の低迷をリスクとして挙げているが、具体的な改善策の数値目標や実績が示されていない。