ＪＭＡＣＳ株式会社（5817）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは4.4%だが直近は-2.7%と縮小。原材料高騰や需要減により有機的な成長が阻害されており、持続性は低い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が1.3%と極めて低く、原材料価格変動に対する収益緩衝力が脆弱・直近の営業CFが1億円で前年比悪化しており、キャッシュフローの安定性に懸念
経営品質
★★★★★
外部環境の悪化を主要因として強調する傾向が強く、利益率低下という結果に対する経営陣の具体的な対策や責任所在の明確化が不足している。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：低
短納期対応や付加価値製品開発という技術的強みはあるが、業界全体が価格競争にあり、参入障壁は高くないため優位性は脆弱。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率51.0%と財務基盤は比較的安定している
- CF品質（営業CF/純利益）が116%と、利益のキャッシュ化能力は高い
⚠ 主要な懸念
- 売上高が直近で前年比-2.7%と減少傾向にあり、成長の停滞が顕在化
- 営業利益率が1.3%と低水準で、原材料価格変動リスクに対する収益性が脆弱
▼ 構造的リスク
- 銅やビニルなど主要原材料価格の変動を顧客へ完全に転嫁できない価格競争構造
- 国内インフラ需要の成熟化に伴う市場縮小リスクと、他社との価格競争激化
- 単一セグメント（電線事業）への依存度が高く、特定業界の景気変動に業績が直結
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰局面において、付加価値製品の販売比率を高め、価格転嫁を成功させること
- 国内設備投資の回復に伴い、メタル電線需要が底堅く推移し、売上規模の縮小が止まること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「国内需要縮小」「原材料高騰」「地政学リスク」を列挙しており、自社の価格転嫁失敗やコスト構造の硬直性といった内部要因への言及が極めて薄い。
言行一致チェック
生産能力向上と効率化、付加価値製品開発による収益性向上を目指す
乖離直近の営業利益率は1.3%（前年1.5%）と低下しており、収益性改善の兆しは見られない
人材育成と組織強化を図り、企業価値の持続的な向上を目指す
不明平均年収570万円は業界平均水準だが、利益率低下に伴う人件費抑制圧力が懸念される