オーナンバ株式会社（5816）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR9.3%で中長期的には成長軌道にあるが、直近売上は前年比+0.1%とほぼ横ばい。新エネルギー分野へのシフトは進んでいるが、直近の成長鈍化が懸念される。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が5.5%から4.9%へ低下し、収益性の圧迫が確認される・営業CFが44億円から23億円へ半減し、利益のキャッシュ化効率が一時的に悪化
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実（自己資本比率66.7%）だが、成長投資の実行と収益性維持において、外部環境への依存度が高く、内部課題への対応が不透明。
競争優位（モート）
独自技術・ネットワーク効果持続性：中
電線・ハーネス分野で培った生産技術とグローバル生産体制が基盤。ただし、BtoB 部品メーカーとしてのスイッチングコストは限定的で、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.7%と極めて健全な財務体質を維持
- 4年間の売上CAGRが9.3%と中長期的な成長実績を有する
- 営業利益率4.9%を維持しつつ、純利益は過去最高水準（28億円）を記録
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比+0.1%と成長がほぼ停止している
- 営業利益率が5.5%から4.9%へ低下し、収益性の悪化傾向
- 営業CFが前年比47%減（44億→23億）とキャッシュフローの不安定化
▼ 構造的リスク
- BtoB 部品メーカーとしての価格転嫁能力の限界（原材料高騰への脆弱性）
- 特定顧客（自動車・産業機械）の景気変動に依存する集中リスク
- グローバル供給網における地政学リスク（米中摩擦・紛争）への耐性不足
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または、製品価格への完全な転嫁が実現すること
- 新エネルギー関連製品の受注が拡大し、主力事業の成長鈍化を補強すること
- 為替変動リスクをヘッジする体制強化と、生産効率化によるコスト構造の改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「米中貿易摩擦」「原材料高騰」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
総額51億円の設備投資と20億円のR&D投資を行い、成長戦略を推進
乖離投資CFが直近0億円（前年-10億円）であり、積極的な設備投資の拡大は直近では確認できない
収益性改善と経営基盤強化
乖離営業利益率が5.5%から4.9%へ低下し、純利益は増加しているが営業利益の伸び悩みが顕著