新報国マテリアル株式会社（5542）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは11.7%と成長軌道にあるが、直近売上は4.2%減。100億円目標に対し現状62億円であり、有機的成長の持続性に課題が残る。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率は改善しているが、成長目標（100億円）達成に向けた投資や売上拡大の具体的な数値的進捗が見られず、実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
インバー合金のグローバルニッチトップを主張し、高度な技術力を持つが、半導体・FPD業界への依存度が高く、技術的優位性が市場環境に左右されるリスクがある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率72.0%と極めて健全な財務体質
- 営業CF/純利益が245%と利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
- 営業利益率10.4%と高収益性を維持している
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が62億円で前年比4.2%減少し、成長の足かせとなっている
- 投資CFが0億円で、成長投資（設備増強等）が停滞している可能性
- 売上高が100億円目標に対し62%の水準にとどまっている
▼ 構造的リスク
- 半導体・FPD製造装置という特定産業への依存度が高く、当該業界の景気変動に業績が直結する構造
- 希少金属原材料の価格変動リスクを転嫁できるか不透明な価格設定構造
- ニッチ市場での地位維持が、顧客の技術選定や代替素材の登場に左右される脆弱性
↗ 改善条件
- 半導体・FPD業界の設備投資回復に伴う受注量増加が実現すれば、売上減少が是正される
- 原材料価格高騰を原価転嫁できる価格交渉力が強化されれば、利益率の維持・向上が見込まれる
- 100億円目標に向けた具体的な設備投資やM&Aが実行されれば、成長軌道への復帰が期待される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「半導体・FPD業界への依存」「原材料価格高騰」を挙げており、外部環境への言及が中心で、内部の成長戦略の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
売上100億円企業を目指し、成長を加速
乖離直近売上は62億円で前年比4.2%減。投資CFは0億円で設備投資等の拡大兆しが見られない。
収益性改善・高付加価値提供
一致営業利益率は10.4%と前年比0.7pt改善。利益率は維持・向上傾向にある。