ＪＦＥホールディングス株式会社（5411）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで+10.8%と成長基盤はあるが、直近は-6.1%の減少。利益率も5.5%から3.4%へ低下しており、成長の質は低下している。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が3.4%と前年比で大幅に低下・純利益が前年比で約53%減少（1974億円→919億円）
経営品質
★★★★★
CF品質は412%と極めて良好だが、利益率の低下と売上減少に対し、経営陣の具体的な対策効果が数値に反映されていない。
競争優位（モート）
複合（規模の経済・独自技術・ネットワーク効果）持続性：中
世界有数の生産規模とカーボンニュートラル技術を持つが、鉄鋼業界全体がコモディティ化しており、価格競争力への依存度が高い。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が412%と極めて高く、キャッシュフローの質が優秀
- 自己資本比率が44.8%と財務基盤が堅固
- 4年間の売上CAGRが+10.8%と中長期的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が3.4%と前年（5.5%）から大幅に悪化
- 純利益が前年比で約53%減少し、収益性が急落
- 売上高が前年比-6.1%と縮小傾向にある
▼ 構造的リスク
- 中国材の廉価輸出によるグローバルな価格競争の激化
- 国内インフラ需要の構造的な減少による市場縮小
- 保護主義の加速による輸出・海外事業への規制リスク
↗ 改善条件
- 高付加価値製品の販売比率が向上し、利益率が前年水準（5%台）に回復すること
- 海外市場での事業拡大が売上減少を相殺し、全体としてプラス成長に転じること
- 原材料価格高騰や為替変動に対するヘッジ体制が利益率低下を抑制すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
国内需要減少や中国材の廉価輸出など外部要因を主要リスクとして挙げており、内部の収益構造改善への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
高付加価値品の比率向上と収益性改善
乖離直近の営業利益率が5.5%から3.4%へ低下し、純利益も半減している
海外成長地域での事業拡大
不明売上高は減少傾向（-6.1%）だが、営業CFは3790億円と堅調に推移