北越メタル株式会社（5446）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-9.7%と縮小し、4年CAGR+7.1%の成長軌道から外れている。市場環境の悪化が成長を阻害している。
財務健全性
★★★★★
直近売上高287億円で前年比9.7%減・営業利益率2.3%と低収益体質・純利益が過去2期で10億→-10億→6億と不安定
経営品質
★★★★★
財務数値は健全だが、売上縮小局面での経営陣の対応策が外部環境依存に留まっており、実行力への信頼は限定的。
競争優位（モート）
複合持続性：中
一貫体制と高付加価値製品開発による差別化はあるが、鉄鋼加工業は参入障壁が比較的低く、原材料価格変動の影響を強く受ける構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.7%と極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益が283%とキャッシュフローの質が極めて高い
- 鉄鋼素材から加工製品までの一貫体制によるコスト・品質管理
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高287億円で前年比9.7%の減少
- 営業利益率2.3%と低収益体質
- 純利益が過去2期で10億→-10億→6億と変動が激しい
▼ 構造的リスク
- 鉄鋼スクラップやエネルギー価格の変動が利益率に直結する構造
- 国内土木・建築市場の縮小に伴う需要の構造的な減少リスク
- 加工品への転換が追いつかず、原材料価格高騰を価格転嫁できないリスク
↗ 改善条件
- 国内鉄筋棒鋼市場の需要回復が実現し、受注量が底上げされること
- 原材料価格高騰を製品価格に転嫁できる交渉力が強化されること
- 高付加価値製品の開発が具体化し、売上構成比が改善されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「国内市場縮小」「鋼材需要回復遅れ」「米国の通商政策」など外部要因を列挙しており、内部の事業戦略見直しや具体的な対策への言及が薄い。
言行一致チェック
加工品事業の強化・高付加価値製品の開発・拡充
乖離売上高が前年比-9.7%と縮小しており、高付加価値化による売上拡大の効果が直近では確認できない。
人的資本経営の深化
不明平均年収576万円と記載があるが、過去推移や業界平均との比較データが不足しており、深化の具体性が不明。