株式会社アズジェント（4288）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比25.4%増と好調だが、4年間のCAGRは1.5%と低く、利益は赤字継続。成長は有機的だが、収益化の質は未だ脆弱。
財務健全性
★★★★★
自己資本が4期連続で減少（15億円→3億円）・営業利益率が-6.9%と赤字継続・ROEが-56.7%と極めて悪化・純利益が-4億円で赤字幅が拡大傾向
経営品質
★★★★★
成長戦略を掲げるが、財務数値（自己資本の急減、赤字継続）は実行力の不足を示唆。コスト管理の甘さが経営品質を低下させている。
競争優位（モート）
複合（製品ラインナップ＋顧客関係＋専門技術）持続性：中
Check Point 製品を中心としたラインナップと官公庁・エンタープライズ顧客との関係は強固だが、MSS 市場は参入障壁が比較的低く、競合の台頭リスクが高い。
✦ 主要な強み
- 直近1年間の売上成長率が25.4%と高い伸びを示している
- 官公庁やエンタープライズ顧客との強固な関係性を有している
- Check Point 社製品を中心とした幅広い製品ラインナップを保有している
⚠ 主要な懸念
- 自己資本が4期連続で減少し、直近で3億円まで縮小している
- 営業利益率が-6.9%と赤字が継続しており、収益性が脆弱
- ROEが-56.7%と極めて悪く、株主資本に対するリターンが負の領域にある
▼ 構造的リスク
- MSS 市場における競合他社の台頭による価格競争リスク
- セキュリティ人材不足が事業拡大のボトルネックとなる構造的問題
- 主力製品の需要変動に依存するビジネスモデルの脆弱性
↗ 改善条件
- 営業利益率が黒字転換し、自己資本の減少傾向が止まることが必要
- MSS 等の高付加価値サービス比率を高め、粗利益率を改善させる必要がある
- 人材確保と運用効率化により、固定費比率を下げることが不可欠
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「環境の変化」「外部環境」を挙げるが、具体的な内部コスト削減策や収益改善の具体策が数値で示されていない。
言行一致チェック
スマートセキュリティサービスの投入、新商材の立ち上げを加速し、シナジーを強化する
乖離売上は増加したが、営業利益率は改善せず（-12.3%→-6.9%）、自己資本は急減。投資CFは-2億円で拡大したが、利益への転化は遅れている。
効率的な運用によるコスト構造の最適化
乖離売上高が30億円に対し、営業損失が2億円発生。コスト構造の最適化は進んでいない。